2024年中國冶金專用設備制造細分領域行業發展現狀及發展前景分析預測
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報告發布方：中金企信國際咨詢《2024-2030年冶金專用設備制造行業市場分析及投資可行性研究報告》
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（1）冶金專用設備制造業發展：冶金專用設備制造業是為有色金屬冶煉提供裝備支持的行業。近年來，受國民經濟各個領域的飛躍發展，以及產業技術升級趨勢加快的影響，冶金專用設備制造業目前呈現良好的增長趨勢，行業整體增長速度較快。根據《“十四五”循環經濟發展規劃》等宏觀產業發展政策文件，冶金專用設備制造業為國家鼓勵的新技術產業。
冶金專用設備制造業是典型的下游行業需求拉動型行業，其發展與國家宏觀政策、固定資產投資、下游行業發展狀況息息相關。近年來，我國固定資產投資規模日益增長，專用設備需求量不斷增長，冶金專用設備制造業盈利能力顯著增強。相比其他類型的制造業，冶金專用設備制造業具有技術含量高、資金需求量大、毛利率較高等特點。
冶金專用設備制造行業屬于資金、技術、勞動密集型產業，產品大部分是單件小批量制造，制造周期長，占用資金量大，由此形成了冶金專用設備制造行業中由大型企業主導的格局。中國的重型機械行業在形成之初是政府計劃引導的模式，在計劃經濟體制下開始運行，由此形成了由國有大型企業主導的競爭格局。
（2）冶金專用設備制造業發展前景：中國是全球最大的有色金屬生產和消費國，根據國家統計局數據，我國十種有色金屬產量由2011年的3,629萬噸增長至2022年的6,794萬噸，相關有色金屬產量總體上保持上升趨勢，有效推動冶金專用設備的增量需求，具體的增長情況如下：
近年來，我國汽車、造船、建筑、石油化工、核電能源、油氣輸送等國民經濟各領域的飛躍發展，帶動了冶金行業的發展，進一步拉動了冶金專用設備行業的快速發展。不斷加強冶金行業科學技術水平，通過結構優化、節能減排等技術標準的提升以及淘汰落后產能的工業改革，大大提升了國內冶金設備制造商的綜合供應能力。
目前，我國冶金行業的發展已經基本擺脫了對國外冶金專用設備的依賴。冶金專用設備制造業是典型的下游需求拉動型行業，其發展與國家宏觀政策、固定資產投資和下游行業發展狀況息息相關。由于有色金屬是工業制造的物料基礎，有色金屬行業有很強的周期屬性，與經濟增長水平高度相關，因此冶金專用設備制造業亦具有波動性。根據國家統計局統計數據，2003年至2008年我國冶金專用設備行業呈現高速增長趨勢；2009年至2011年增長有所放緩，但也保持較快增速；2012年至2016年行業呈現波動增長態勢；到2017-2019年行業又呈現出快速增長勢頭，2020年至2022年行業受宏觀因素擾動增長態勢趨緩。截至2021年末，我國冶金專用設備制造業規模以上企業數量529家，實現主營業務收入1,149.96億元。
3、有色金屬精煉設備制造業概況：有色金屬礦石經過初步冶煉后通常含有一定的雜質，無法達到下游工業的生產需求，精煉則是通過一系列方法將含有雜質的有色金屬進行提純，從而得到純度更高的有色金屬材料。可見，有色金屬精煉是有色金屬冶煉最后一道關鍵工序。其中電化學精煉是應用最廣泛的有色金屬精煉方法。
（1）有色金屬精煉設備制造業發展狀況：
電化學精煉工藝自1896年首次在工業上應用至今，已有120余年的歷史，在此期間，雖基本原理未發生變化，但在技術裝備水平、生產規模、有色金屬質量、降低能源消耗等方面有了巨大進步。從目前國內外技術發展情況來看，環保、智能化設計逐漸成為有色金屬精煉設備制造業發展趨勢。
以精煉銅為例，我國精煉銅冶煉設備的技術發展與應用經歷了三個階段：
第一階段，建國到改革開放前期，該階段我國銅精煉采用始極片電解法。在全國只有沈陽冶煉廠、上海冶煉廠、昆明冶煉廠和重慶冶煉廠的基礎上，新建了銅陵、白銀、大冶和云南等大型煉銅廠，生產工藝主要采用傳統的始極片電解法。
第二階段，改革開放到21世紀初，該階段為永久陰極電解法的誕生及我國引進、吸收該工藝的階段。20世紀70年代后期，澳大利亞北昆士蘭湯斯維爾的銅精煉公司（CRL）開發了第一項永久陰極技術，該技術基于鋅電積技術（三井彥島）概念，銅精煉廠在不銹鋼陰極板上沉積銅，提高精煉廠的產量和自動化水平，因此永久不銹鋼陰極技術成為銅精煉技術的新趨勢、代表著最先進的銅冶煉技術。2001年，江西銅業集團公司貴溪冶煉廠三期工程引進ISA電解技術（采用可重復使用的不銹鋼陰極板）及其主要配套設備，這是國內銅冶煉企業首次引入永久陰極電解法，此后該工藝逐漸在國內得到推廣應用。
第三階段，現階段是銅精煉設備綠色化、智能化發展階段。隨著我國有色工業的快速發展，有色金屬冶煉企業對精煉設備在效率、環保等方面提出了更高的要求，加上國家對智能制造的重視，都在促使有色金屬精煉設備制造廠商不斷推進精煉設備向智能化的方向發展。公司銅集成電解工藝成套技術和裝備同原常規工藝相比，每只電解槽產量可增加20%左右，降低了銀在陰極中的損失率50%，流動資金占用量減少，降低工程總體投資20%以上，綜合經濟效益可提高10%左右。該技術由“雙向平行流銅電解及電積工藝技術”、“多回路平衡導電技術”和“高效電積及酸霧抑制技術”等技術組成。雙向平行流銅電解技術改變了傳統的循環方式，加上多回路平衡導電系統的作用，可實現高電流密度電解；高效電積及酸霧抑制技術則可在很低的銅離子濃度下電積產出高品質陰極銅，且改善了電積車間的環境。同時銅集成銅電解工藝成套技術和裝備還在推廣到其它金屬濕法冶金領域，如鉛、鋅、鎳等電解及電積系統中。
（2）有色金屬精煉設備制造業發展前景：有色金屬是國民經濟、人們日常生活及國防工業、科學技術發展必不可少的基礎材料和重要的戰略物資。農業現代化、工業現代化、國防和科學技術現代化都離不開有色金屬。當今有色金屬已成為決定一個國家經濟、科學技術、國防建設等發展的重要物質基礎，是提升國家綜合實力和保障國家安全的關鍵性戰略資源。目前被納入有色金屬范圍的有64種。我國常見的有色金屬有銅、鋁、鋅、鎂、鉛、錫、鈦、鎳、銻和汞十種。有色金屬中，鋁、銅、鋅是消耗量最大且應用范圍最廣的有色金屬。其中：銅、鈷、鋅、鎳、錳等主要有色金屬相關精煉設備行業發展前景如下：
①銅精煉設備行業發展前景：由于銅具有很好的延展性、易加工，同時具備良好的導熱、導電性能，因此銅在電纜和電氣、電子元件中是最常用的材料。此外，銅可用作建筑材料，可以組成眾多種合金，銅合金機械性能優異，電阻率很低。目前銅是世界上消耗量第二大的有色金屬，僅次于鋁。
A、全球精煉銅產能及產量不斷擴張：中金企信統計數據顯示，2018年以來全球精煉銅產能不斷擴張，2022年全球精煉銅產能達到3,130.10萬噸，產能利用率高達81.92%。2018年至2022年，全球精煉銅產量分別為2,408.90萬噸、2,414.40萬噸、2,464.30萬噸、2,493.80萬噸和2,564.10萬噸，呈逐年遞增趨勢。全球電氣化的持續發展，特別是電動汽車需求爆發將對銅中長期消費形成刺激，未來精煉銅產業鏈的前景可期。
B、我國是銅冶煉大國，精煉銅產能占據全球半壁江山：我國是全球銅冶煉大國，世界上大型銅冶煉廠多為中國所有。近年來，經過銅工業結構調整，我國銅工業總體布局合理。目前在我國已形成七大銅冶煉基地，如江西銅業集團有限公司、銅陵有色金屬集團控股有限公司、云南銅業集團有限公司、大冶有色金屬集團控股有限公司、中條山有色金屬集團有限公司、白銀有色集團股份有限公司和金川集團股份有限公司都位于資源和能源較為豐富的區域，而以陽谷祥光銅業有限公司、煙臺鵬暉銅業有限公司、東營方圓銅業有限公司為代表的銅冶煉企業，依靠沿海發達的交通運輸獲得海外原料。
受益于前幾年銅精礦TC/RC處于高位的推動及國內提升電解銅端冶煉自給率的需求，近兩年中國銅冶煉產能進入投產高峰時期。2018年我國精煉銅產能達到1,213萬噸，約占全球精煉銅總產能的50.95%，近年來我國精煉產能維持高速擴張，同比增速10%。同時，近年來中國精煉銅產量亦保持快速增長，截至2022年我國精煉銅產量達到1,106.30萬噸，較2021年同比增長5.50%，2018年至2022年復合增速為3.12%。
C、全球銅消耗量不斷擴張：根據中金企信統計數據顯示，2017年以來，全球銅消耗量基本維持上升趨勢，2022年全球精煉銅消耗量為2,606.90萬噸，較2017年增長了238.80萬噸。2022年全球精煉銅消耗量略大于產量，未來精煉銅消耗量有望進一步提升，將帶動上游銅精煉設備的需求。
D、我國銅消耗量持續增加：銅作為國民經濟的重要基礎原材料，隨著經濟的發展和人民生活水平的提高，在電力、信息、交通、機械、建筑等領域的應用持續增長。2017年以來，我國精煉銅消費量大致呈持續上升趨勢，2022年我國精煉銅消費量為1,466.41萬噸，較2017年增長了285.73萬噸。未來5-10年，我國城鎮化仍將處在發展階段，國民經濟各行業對銅的需求還會進一步增加。預測在未來5-10年，我國銅需求可能達到峰值，然后進入平臺期。我國精煉銅需求量可能在“十四五”期間達到平臺期，并出現拐點。未來5年，我國人均銅消費量仍呈增長態勢，但預計達到人均10千克/年左右就可能進入瓶頸期。2025年人均銅消費量預測將達到10.21千克左右，2020年至2030年人均銅消費量總體上可能會維持在10千克左右。
②鈷精煉設備行業發展前景：目前，鈷的消費與應用的傳統領域主要有電池材料、超級耐熱合金、工具鋼、硬質合金、磁性材料；以化合物形式消費的鈷主要用作催化劑、干燥劑、試劑、顏料與染料等。
鈷產業鏈主要由上游鈷礦石的開采、選礦，中游冶煉加工以及下游終端應用組成。鈷的上中下游都呈現出一方勢力占比較大的特征，具體來看：在上游礦石儲量和產量方面，非洲的剛果（金）獨占超一半的份額。中游冶煉方面，各類鈷鹽、金屬鈷和鈷粉合計也有約一半的生產集中在中國。而下游消費方面，雖然鈷應用領域廣泛，高溫合金、硬質合金和磁性材料等領域都有鈷的身影，但最主要的應用領域為電池，包括汽車電池和3C產品電池等，其市場份額約占60%。
A、需求修復推動鈷礦產量上升：中金企信統計數據顯示，2006年至2022年全球鈷礦產量呈現波動上升的趨勢，2021年全球鈷礦產量為16.5萬噸，較2020年產量有所上升。根據美國地質調查局USGS數據，2022年工業領域對鈷的需求顯著修復，全球鈷礦產量將繼續上升，產量約為19萬噸，繼續保持上升趨勢。
盡管產量受宏觀因素影響有所波動，但2016至2020年，全球鈷產品消費量從10.4萬噸增長至14萬噸，復合年增長率為7.7%，相關增長主要受純電動汽車三元鋰電池裝車量及3C消費電子增長的驅動。
B、我國鈷資源較為缺乏、主要來源于進口：根據中金企信統計數據，2022年全球鈷資源儲量830萬噸，從2012年至2022年全球資源儲量僅增長80萬噸，在大西洋、印度洋、和太平洋底發現了12,000萬噸鈷礦資源，由于技術和經濟原因，目前這些資源尚未得到開發。
根據《全球鈷礦資源現狀及開發利用趨勢》，目前陸地鈷礦資源主要分布主要集中在剛果（金）和贊比亞的沉積型層狀銅鈷礦中，目前只有剛果、澳大利亞、古巴、加拿大和俄羅斯等少數幾個國家的鈷礦才能經濟利用。剛果（金）是全球鈷礦資源量最多的國家，占比約為52%；其次是澳大利亞、古巴、俄羅斯等國家。
中國鈷資源較為缺乏，鈷資源主要分布在甘肅、山東、云南、青海、山西等省份，且存在著品位低、分離難度較高等問題，供需失衡導致對外依存度居高不下，鈷原材料對外依賴程度高。根據海關數據顯示，2022年我國鈷原料進口數量達37.25萬噸，其中鈷礦進口量2.63萬噸，濕法冶煉中間品進口約34.62萬噸。目前行業需求繼續維持高位，預計在未來一段時間國內的鈷市場都將呈現保持上升趨勢。
C、中國鈷產業發展趨勢分析
a.精制鈷化合物在整體鈷產品消費結構中的比重呈上升趨勢：3C產品及純電動汽車產業快速發展，推動氯化鈷和硫酸鈷為代表的鈷化合物的需求量及應用占比日后將進一步提升。與此同時，用于高溫合金以及硬質合金等行業的金屬鈷和鈷粉產品用量也在增長，但在鈷產品的應用比將逐步減少。
b.鈷生產企業產品線向上游與下游應用延伸，產業鏈拉長：在鈷產品的生產成本中，原材料成本占比較大。擁有穩定且低成本的原料是鈷生產企業的主要困難之一。中國國內鈷生產企業主要依靠從剛果（金）等國進口鈷精礦或鈷中間品。然而，這些礦產資源大多集中在部分國際巨頭公司，對國內企業的持續健康發展帶來重大影響。在此背景下，國內部份鈷生產企業進入鈷行業上游，在擁有豐富鈷礦資源的國家進行投資以獲取礦石資源穩定供應，并設立中間品加工基地，以獲取完整產業鏈所帶來的競爭優勢。與此同時，為提升產品產量，越來越多的企業開始注重相關產品提煉技術，并逐步更新原有產能。
c.全球鈷精煉冶金持續向中國轉移：伴隨著中國大力發展新能源汽車與先進制造技術，中國電池行業與合金行業將快速發展，鈷產品的下游需求將持續增長。同時國內鈷化工龍頭冶煉廠正不斷擴大產能以滿足市場需求。2022年，中國精煉鈷產量在全球精煉鈷市場約占比已達到76%，預計這一比重還將持續上升。
d.行業集中度不斷提高：由于鈷化工行業對技術的要求較高，鈷礦資源集中在國外且國際企業壟斷目前的鈷制造業，我國環保標準也不斷提高，鈷化工行業技術壁壘、渠道壁壘、規模壁壘較高，國內市場影響力較弱的企業將逐漸被市場淘汰。因此，鈷化工的行業集中度將不斷提高。
③鋅精煉設備行業發展前景：鋅是最重要的有色金屬原材料之一，消耗量僅次于鋁和銅，鋅具有良好的壓延性、耐磨性和抗腐性，能與多種金屬制成物理與化學性能更加優良的合金。
A、全球精煉鋅產量呈周期上漲趨勢：根據國際鉛鋅研究組公布的數據，鋅礦產量呈周期性波動趨勢，2022年，鋅礦產量從2021年1,270萬噸增長至1,300萬噸，同比增長2.36%。精煉鋅方面，自2012年以來，全球產量呈現波動性上漲趨勢，2021年全球精煉鋅產量達到1,393.37萬噸，2022年受宏觀經濟因素影響產量略有下降至1,335.23萬噸，預計未來幾年全球精煉鋅將開啟新一輪上升周期。B、中國是最大的鋅生產國、消費國和進口國，精煉鋅行業迎來新一輪增長中國是世界最大的鋅生產國、消費國和進口國，產量和消費量均占世界30%以上，2013-2022年我國鋅礦產量占全球產量的平均比例超過33%。2022年我國鋅礦產量約為420萬噸，較2021年增長了6萬噸。精煉鋅方面，目前我國精煉鋅總體保持穩定態勢。當前行業利潤繼續維持高位，鋅冶煉廠的生產積極性有望持續高漲。
④鎳精煉設備行業發展前景：鎳是一種近似銀白色的金屬，低溫時具備較好的延展性和強度，常溫時在潮濕空氣中表面會形成致密的氧化膜。精煉鎳是指鎳含量較高（一般在99%以上）的鎳金屬，因其純度高、雜質少而廣泛用于不銹鋼、新能源、高溫合金等領域。精煉鎳按工藝可分為電解鎳、電積鎳等，按形態可分為鎳板、鎳豆等。冶煉精煉鎳的原料主要取自硫化鎳礦，少部分企業使用氧化鎳礦。針對硫化鎳礦的冶煉工藝主要有磨浮-硫化鎳電解精煉法（即電解法）和硫酸選擇性浸出-黑鎳除鈷-電解沉積法（即電積法），而針對氧化鎳礦，則是運用氯化浸出-電解沉積法。
從原料角度來看，全球鎳礦主要分布在紅土鎳礦（占比55%）、硫化礦（占比28%）和海底錳結核（17%），由于海底鎳資源的開采難度大，因此生產過程中利用的主要是紅土鎳礦和硫化礦，前者主要分布在赤道附近的巴西、新喀里多尼亞、古巴、印度尼西亞、菲律賓、哥倫比亞等國，后者集中在澳大利亞、俄羅斯、加拿大、中國和南非等地。
鎳產業鏈可分為上游鎳礦開采、中游冶煉、下游加工和終端應用環節。上游的紅土鎳礦可用于生產鎳鐵或氫氧化鎳，硫化鎳礦一般用于生產鎳精礦，并進一步冶煉成電解鎳；鎳的中游產品主要有硫酸鎳、鎳鐵和電解鎳，其中硫酸鎳主要用于三元前驅體和電鍍材料的生產，作為新能源電池和電鍍件產品的原材料；鎳鐵和電解鎳則主要應用于不銹鋼和各種合金鋼的生產。
A、全球鎳礦產量整體呈波動上升趨勢：2022年全球鎳礦儲量為10,207萬噸，從區域分布來看，全球鎳礦資源主要分布在印度尼西亞、澳大利亞、巴西和俄羅斯等國，其中印度尼西亞和澳大利亞鎳礦儲量為2,100萬噸，全球占比20.6%；中國鎳礦儲量較少，目前已知探明儲量為210萬噸，全球占比2.1%。2008年金融危機過后，全球需求回暖推動鎳礦產量逐步回升，2009-2013年鎳礦產量年復合增速達到17.07%；2014年受印度尼西亞政府禁礦政策等影響，全球鎳礦產量逐步萎縮；2016-2022年，全球鎳礦產量基本呈上升趨勢，2022年全球鎳礦產量為330萬噸，同比增長20.88%，目前已達到歷史高點。
B、中國精煉鎳產量居于世界前列，低庫存問題或將好轉：2022年中國鎳礦儲量約220萬噸，僅排世界第九位；但精煉鎳產量卻位列世界前列，2014-2017中國精煉鎳產量有所下降，但在2022年小幅回升，2022年中國全年精煉鎳產量17.69萬噸，為世界第一大精煉鎳生產國。中國生產精煉鎳的形態基本為鎳板，亦有少部分鎳珠等，產量基本穩定在17萬噸左右。產能方面，2022年中國精煉鎳企業產能為21.83萬噸，產能利用率達81.06%，目前國內精煉鎳產線并未滿產，主要由于產品需求與利潤相對較低，以及進口鎳精礦原料供應偏緊等問題，預計后續產能及產量將繼續上升。
根據中金企信統計數據，2023年預計國內新增產能3.86萬噸，未來計劃新增產能6.55萬噸，預計2023年中國精煉鎳產量22.27萬噸。
C、中國鎳礦和鎳鐵進口依賴度較高：我國鎳資源量有限，超過90%的鎳礦需要依賴進口，2016-2019年我國鎳礦進口量由3,209.62萬噸增加至5,613.22萬噸，后由于印度尼西亞禁止出口鎳礦而使我國鎳礦進口量降低至3,912.17萬噸。近年我國鎳礦進口量小有起伏，2022年鎳礦進口量下滑至4,001.82萬噸，主要是因為國內鎳鐵產能轉移導致的，尤其是下半年伴隨印度尼西亞鎳鐵回流，國內鎳鐵生產積極性下滑，產量下挫引發鎳礦進口量減少。我國是鎳鐵進口量最大的國家，主要合作的國家有印度尼西亞、新喀里多尼亞等。
D、中國精煉鎳消費量受下游需求影響而降低：精煉鎳是生產不銹鋼和新能源電池的重要原料，受下游終端需求疲態影響，近年來我國精煉鎳消費量呈下滑趨勢。2022年全球財政和貨幣緊縮政策加碼、國際政治沖突沖擊能源市場，在多重壓力的影響下，全球經濟增速急劇放緩，精煉鎳消費受到抑制，同比下降25.40%。但伴隨新能源汽車異軍突起，電池高鎳化的持續發展將為鎳市場需求注入動力。
⑤錳精煉設備行業發展前景：錳產業鏈上游為錳礦開采，錳礦石類型主要為氧化錳礦和碳酸錳礦，其余包括硅酸錳礦、硫化錳礦等。錳產業鏈中游加工產品主要分為錳合金、電解金屬錳和化工錳鹽，且在下游的應用十分廣泛，全球超過90%的錳應用于鋼鐵冶金工業，其余應用于電池工業、磁性材料、化學工業等多個領域。
錳礦石的主要消費領域分為冶金和化工（非冶金）兩個分支。冶金加工產品包括鐵錳、硅錳、鋁錳合金等。其中鐵錳和硅錳合金占到錳礦約90%的消費比例，作為脫硫劑和脫氧劑在制鋼行業廣泛應用。除冶金外，化工用加工產品包括電解二氧化錳、電解金屬錳、四氧化三錳、硫酸錳等錳鹽，錳的加工產量主要受到環境處理、礦山整治、夏季限電等因素影響。
A、全球錳礦儲量分布集中且保持增長：從儲量來看，全球錳礦集中于南非、巴西、澳大利亞、烏克蘭和加蓬。據美國地質調查局USGS2022年的數據顯示，全球已探明錳礦儲量17億噸，其中38%位于南非，16%位于中國。全球錳礦儲量總體來看保持穩增長，且在過去兩年的增速明顯加快。從產量來看，南非、澳大利亞、加蓬是全球錳礦主產國。南非擁有最豐富的錳礦儲備，也是全球最大的錳礦生產國，據美國地質調查局最新數據顯示，南非錳礦產量720萬噸，占全球錳礦產量的36%，中國錳礦產量為99萬噸，占比約5%。
B、中國錳礦產量受政策和環境管制影響而有所下滑：2020年9月我國提出“雙碳”目標，要求我國工業制造業向綠色低碳轉型升級，迫使相關產業不斷淘汰落后產能，嚴控新增產能，且2021年下半年國家加大“能耗雙控”力度，使得我國錳礦產量進一步下滑，2022年中國錳礦產量為99萬噸。此外，我國錳礦產量低也與采礦業環境管制等因素有關，安全環保、山林糾紛、土地權屬、區域整合等原因使得我國部分礦山的開工率較低。
C、中國進口錳礦數量大致呈現先增后減趨勢：我國錳礦資源分布不平衡，礦石以貧礦為主質量較差，并且錳礦作為我國重要戰略資源，受國家環保政策等因素影響。當前我國錳礦石市場出現供不應求，需高度依賴進口。2017-2019年我國錳礦進口數量逐年遞增，2019年錳礦進口數量為3,418.66萬噸，同比增長23.85%。由于宏觀因素和供需端政策的原因，2020年中國錳礦進口量出現下滑，至2022年我國錳礦進口量達2,988.91萬噸。隨著環境污染問題的緩解以及供給端的穩定，我國錳礦石進口量預計將有所提升。
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