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（1）等速驅動軸市場集中度分析：等速驅動軸大型制造廠商均具有著豐富的技術積累和突出的產品研發能力，已經形成了系列化、標準化的產品體系和國際化的生產和銷售布局。根據中金企信統計數據，全球范圍內等速驅動軸市場份額主要由GKN集團、耐世特、NTN株式會社、現代威亞株式會社以及萬向錢潮（包含Neapco）占據，上述企業合計占全球市場份額為73%。

2021年全球等速驅動軸重點企業市場份額分析

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數據整理：中金企信國際咨詢

在國內等速驅動軸市場，上述企業憑借著長期的技術積淀以及與整車廠商的穩定合作，其在國內設立的分支或合資企業占有國內驅動軸市場的較大份額。

全球等速驅動軸龍頭企業GKN集團、華域汽車以及交通銀行合資設立的上海納鐵福傳動系統有限公司系國內等速驅動軸行業龍頭。根據納鐵福公開數據，截至2022年，國內等速驅動軸市場主要為納鐵福主導，市場占有率超過40%。萬向錢潮系國內領先的獨立汽車零部件供應商，與國內不同自主品牌及合資品牌均保持較好的合作關系。

除上述廠商外，還存在整車廠商體系內的等速驅動軸一級供應商（如豐津傳動），亦在國內市場占據一定份額。總體看來，國內等速驅動軸領域參與者主要包括納鐵福、萬向錢潮、豐津傳動、現代威亞以及NTN中國等，數量較少，市場集中度較高。

中金企信國際咨詢公布的《2023-2029年中國及全球等速驅動軸行業市場發展戰略分析及投資前景專項預測報告》

（2）整車廠商與等速驅動軸制造企業供應體系現狀：由于等速驅動軸對于汽車的動力性能、安全性能以及舒適性能都具有重要作用，因此各整車廠商對于等速驅動軸一級供應商有著一套極為嚴格的考核體系，經整車廠商考核合格后等速驅動軸一級供應商方可進入其供應鏈。經過多年來在不同產品的研發、生產、質量、交付等多個方面的溝通和交流后，整車廠、一級供應商、核心零配件二級供應商等產業鏈上各參與者均積累了充足的合作經驗，形成了長期穩定的合作關系。

現階段，國內等速驅動軸行業內主要參與者包括納鐵福、萬向錢潮、豐津傳動、現代威亞以及NTN中國等，上述等速驅動軸制造企業均擁有一批長期穩定合作的核心客戶，部分企業與其主要客戶還存在著股權關系。

持有納鐵福50%股權的GKN集團與大眾、奧迪等客戶在全球范圍內具有長期的合作關系，持有納鐵福45%股權的華域汽車為上汽集團子公司，此外，納鐵福控股子公司納鐵福傳動系統（重慶）有限公司為納鐵福、GKN集團與長安汽車合資成立；豐津傳動為豐田汽車控股子公司，是豐田汽車在中國的主要等速驅動軸供應商；現代威亞的主要客戶包括現代汽車、起亞汽車等韓系客戶，現代威亞與現代汽車、起亞汽車亦存在著股權關系。

等速驅動軸一級供應商與二級供應商之間也具有較強黏性。當等速驅動軸一級供應商研發的總成產品被整車廠商確認定型時，一級供應商需向整車廠商提交該型號總成的BOM清單，該清單需載明該總成產品核心零配件的供應商。

總成產品進入量產階段后，一級供應商若要更換二級供應商，需要獲取新增二級供應商的試制樣件，并對該等樣件進行實驗，獲得強度、傳動效率、產品壽命等方面的測試結果并向整車廠提交變更申請；整車廠亦需要耗費大量資源通過路試等一系列試驗對產品可靠性進行驗證，并重新履行OTS、PPAP流程。

因此，整車量產后，若無重大質量問題整車廠商及一級供應商通常不會對二級供應商進行切換。綜上，國內主要等速驅動軸制造企業都具有長期合作的核心客戶，市場格局較為穩定；且等速驅動軸產品定型量產后，在未發生重大質量問題的前提下，整車廠商及一級供應商通常不會對二級供應商進行切換。因此，對于行業內新進入者而言，客戶壁壘較高，較難打破原有供應鏈格局。

（3）行業競爭格局分析：在汽車產業的金字塔式層級供應鏈體系下，越高層級的參與者集中度越高，而隨著供應鏈層級逐步向下，層級內參與者集中度相對更低，競爭程度相對更高。等速驅動軸行業作為汽車零部件行業的重要細分領域之一，市場整體競爭格局與汽車零部件市場競爭格局基本一致。

在等速驅動軸一級供應商領域，全球主要企業包括GKN集團、耐世特、NTN株式會社、現代威亞株式會社以及萬向錢潮（包含Neapco）；國內市場主要由上述企業在國內設立的分支或合資企業占據，此外，整車廠商體系內的等速驅動軸一級供應商（如豐津傳動），亦在國內市場占據一定份額。國內等速驅動軸一級供應商范圍內，除上述廠商外，存在部分具有一定競爭力的廠商，包括浙江向隆機械有限公司、寧波緯尚汽車零部件有限公司等。

在等速驅動軸二級供應商領域，由于等速驅動軸零配件質量直接關系到整車的安全，企業需通過嚴格的資格認證程序方可進入等速驅動軸一級供應商的合格供應商名單，進入門檻較高。公司是為數不多同時與多家排名前列的大型等速驅動軸生產廠商有合作關系的二級供應商之一，現已批量向納鐵福、豐津傳動、現代威亞等一級供應商供貨。除公司外，行業內等速驅動軸主要二級供應商包括浙江德福精密驅動制造有限公司、杭州杭海實業有限公司以及浙江康普瑞汽車零部件有限公司等。

（1）一級供應商：

--全球市場：全球范圍內，汽車等速驅動軸廠商主要包括GKN集團、耐世特、NTN株式會社、現代威亞株式會社以及萬向錢潮（包含Neapco），具體情況如下：

①GKN集團：GKN集團具有悠久的歷史，其汽車零部件相關業務已分拆至倫敦證券交易所上市公司DowLaisGroupPlc。GKN集團是驅動系統領域的全球領導者，在全球共18個國家開展業務，主要產品包括側軸、等速萬向節、傳動軸、懸架彈簧、轉向部件等汽車零部件產品，主要客戶包括奧迪、大眾等國際知名汽車品牌。

②耐世特：耐世特汽車系統集團有限公司，成立于2012年，已于香港聯交所上市，股票代碼:1316。耐世特是一家專注于為整車制造商提供轉向及傳動系統的全球性供應商，在北美、南美、歐洲及亞洲地區擁有合計超過26個工廠，2022年度總收入38.40億美元。其主要產品包括電動助力轉向和線控轉向、轉向管柱、傳動系統、液壓助力轉向以及相關軟件服務等，主要客戶包括寶馬、菲亞特克萊斯勒、福特、通用、標致雪鐵龍等。

③NTN株式會社：NTN株式會社，成立于1918年，已于日本東京證券交易所上市，股票代碼：6472。NTN株式會社是一家從事軸承和驅動軸研究、開發、生產和銷售的精密設備制造商，在全球34個國家設有208個辦事處，輪轂軸承和傳動軸的世界市場份額排名第一。其主要產品包括滑動軸承，滾動軸承，等速萬向節，離合器產品等，其客戶主要為各類日式品牌。

④現代威亞株式會社：現代威亞株式會社，成立于1976年，已于韓國證券交易所上市，股票代碼：011210。現代威亞株式會社是世界級的汽車配件制造商，在韓國機械制造中的機床領域占據領先地位。現代威亞株式會社在美國、中國、德國、印度等國家均設有分部，2021年收入75.28萬億韓元。其汽車零部件事業部主要產品包括發動機、前后輪AWD系統、底盤模塊以及相關的零配件，主要客戶包括現代、起亞等韓系汽車品牌。

⑤萬向錢潮（包含Neapco）：萬向錢潮股份公司，成立于1994年1月，已于深交所主板上市，證券簡稱：“萬向錢潮”，股票代碼000559。Neapco系萬向錢潮母公司萬向集團公司參股的企業，總部位于美國密歇根州。萬向錢潮及Neapco均生產等速驅動軸、傳動軸等各類汽車系統零部件及總成，在全球范圍內具有較強的影響力。

--國內市場：國內汽車等速驅動軸行業主要包括納鐵福、萬向錢潮、豐津傳動、現代威亞以及NTN中國等企業。納鐵福、NTN中國、現代威亞均系等速驅動軸領域國際領先企業在國內設立的分支或合資企業，豐津傳動屬于豐田汽車控制的等速驅動軸廠商，萬向錢潮為國內知名的獨立汽車零部件供應商。除上述企業外，國內等速驅動軸一級供應商領域亦存在部分具有一定競爭力的廠商，具體情況如下：

①浙江向隆機械有限公司：浙江向隆機械有限公司，成立于2006年，主要產品包括各類等速驅動軸及傳動軸，主要客戶包括全地形車領域的龐巴迪、北極星、約翰迪爾、春風動力等，亦與部分乘用車廠商達成合作。

②寧波緯尚汽車零部件有限公司：寧波緯尚汽車零部件有限公司，成立于2007年，主要產品包括等速驅動軸總成及其零配件，可為全球售后市場提供各品牌汽車的等速驅動軸相關產品，亦為吉利、比亞迪、北汽、上汽等客戶提供產品。

（2）二級供應商：除公司外，汽車等速驅動軸行業中的二級供應商主要包括浙江德福精密驅動制造有限公司、杭州杭海實業有限公司以及浙江康普瑞汽車零部件有限公司等。

1）浙江德福精密驅動制造有限公司：浙江德福精密驅動制造有限公司成立于2014年3月，注冊資本為11,200.00萬元，住所為平湖市經濟技術開發區新興三路966號，該公司主要產品包括中間軸及移動節零配件。

2）杭州杭海實業有限公司：杭州杭海實業有限公司成立于2008年9月，注冊資本為1,000.00萬元，住所為杭州大江東產業集聚區河莊街道同一村，該公司主要產品包括保持架等零配件。

3）浙江康普瑞汽車零部件有限公司：浙江康普瑞汽車零部件有限公司成立于2011年10月，注冊資本為2,800.00萬元，住所為浙江省平湖經濟開發區新興二路1001號，該公司產品包括保持架、內星輪等。

（4）新能源車為等速驅動軸行業帶來發展機遇：近年來，我國相繼出臺《三部門關于新能源汽車免征車輛購置稅有關政策的公告》《新能源汽車產業發展規劃（2021-2035年）》等產業政策鼓勵新能源車發展。2015年至2022年，我國新能源汽車年銷量已由33.11萬輛大幅上升至688.70萬輛，年均復合增長率54.28%，產銷規模連續多年世界第一。2018年后，世界新能源汽車龍頭特斯拉來華設立工廠，比亞迪、零跑汽車、小鵬汽車、蔚來汽車等國內新能源汽車品牌產銷量逐年提升，在前述整車廠商的帶動下，我國新能源汽車零部件產業集群已初具規模。

新能源汽車的快速發展為等速驅動軸的適應性也提出了新的課題，為適應新能源汽車續航要求高、瞬時加速度快、舒適性能要求高等技術特點，國內廠商不斷加強研發投入，通過開發新型產品結構、優化加工成型技術等方式滿足新能源車對強度、輕量化以及NVH性能的要求。

傳統汽車整車廠商與其現有等速驅動軸供應商之間已經形成了相對長期穩定的供應鏈體系，行業新進入者難以打破原有產業結構。國內等速驅動軸制造企業正在以新能源汽車崛起帶來的汽車產業結構變化為契機，針對新能源汽車需求專門研發，抓住機遇轉型升級，力求進一步提高市場份額。

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