2023年絕緣子行業上下游產業鏈全景監測調研分析及投資戰略規劃可行性評估預測

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（1）我國絕緣子行業發展歷程：改革開放前，因我國當時工業基礎相對薄弱，環境污染對絕緣子產品性能影響較小，國內絕緣子產品主要以瓷絕緣子為主。改革開放后，隨著我國工業化的發展，環境污染問題越來越突出，給我國當時絕緣配置不足的電網帶來了較大的運行壓力。20世紀90年代以前，我國基本上以瓷絕緣子為主，玻璃絕緣子用量較少，而復合絕緣子尚處于研發階段。

90年代中期，隨著國外企業相繼在我國建廠，對國內絕緣子制造企業產生了一定沖擊，客觀上推動了國內瓷和玻璃絕緣子制造技術的發展。國內瓷絕緣子主要生產企業相繼在產品質量提高和高噸位產品開發方面進行了重點投入；同時玻璃絕緣子企業產品質量大幅提高，之前自爆率高、運行差的情況得到改善，但是我國輸電線路因污穢、雷擊引起的輸電網閃絡問題仍未完全解決。為了遏制周期性的大面積污閃，自20世紀末開始廣泛采用棒形復合絕緣子或通過在輸電線路絕緣子涂覆RTV防污閃涂料進行處理，在當時基本解決了電網的污閃問題，但隨著運行年限的增加，兩類產品都出現了運行缺陷：棒形復合絕緣子由于芯棒采用玻璃纖維材料制備，耐老化性能相對較差，長期運行后易發生蠕變和脆斷，鳥害、雷電以及污穢導致的沿面閃絡等；RTV涂料在溫度、紫外照射、放電等因素長期作用下，涂層出現粉化、起包、剝落現象，涂層厚度合格率下降、憎水性能下降，影響涂料的防污閃性。

進入21世紀，一種在傳統瓷、玻璃絕緣子基礎上發展而來的新型瓷（玻璃）復合絕緣子被發明出來，該產品包括兩種類型：A類由瓷芯盤、高溫硅橡膠傘套和金屬附件構成；B類由盤形懸式瓷（玻璃）絕緣子和高溫硅橡膠傘套材料構成。該產品可以在保持原瓷、玻璃絕緣子穩定可靠的機械拉伸強度的同時擁有優秀的防污性能，并且可以像普通瓷、玻璃絕緣子一樣應用于各種不同的輸電線路塔型上。該產品的成功研制，為我國輸電線路防污閃問題提供了一項新的解決方案。

（2）行業特有的經營模式：目前國家電網、南方電網負責全國的電網建設工作，在行業下游產業鏈中長期處于核心位置，其發展規劃和投資計劃直接影響用電類產品的市場需求，是國內絕緣子產品的主要采購方。因此，行業內企業的下游客戶主要是國家電網和南方電網，如何滿足上述兩家電網公司對各項經營及技術指標的要求，中標所處細分領域訂單是絕緣子企業長久經營的核心。

中金企信國際咨詢公布的《絕緣子全產業結構深度分析及投資戰略可行性評估預測報告（2023版）》

（3）當前行業規模及未來發展趨勢：隨著我國用電量需求的持續增長，近年來國家針對電網投資一直維持在較高水平。2022年度國家電網全年電網投資5,094億元，2023年度電網投資將超過5,200億元，投資規模繼續保持增長。截至目前，行業內尚未披露近五年權威的絕緣子市場規模數據，根據國核電力規劃設計研究院有限公司，針對“山東國核示范電站500千伏送出工程（威海段）”施工項目制定的設計說明書中列示的項目投資總額及絕緣子投入金額進行估算，國網針對絕緣子產品采買支出的金額通常占總支出的3%左右，據此預計當前絕緣子產品在我國的整體市場規模為150億元人民幣。結合上述行業規模情況，預計未來發展趨勢如下：

1）技術發展趨勢：為提高電力系統的運行穩定和供電安全，實現節省成本、提高經濟效益的目的，電網公司對輸電線路產品的可靠性和易維護性不斷提出更高要求。因此絕緣子生產廠家需要保持對高可靠性、少維護產品的研究與開發，并在機械可靠性、提高環境適應性能、防污閃技術研究、絕緣結構的精確設計等方向開展工作。在瓷（玻璃）絕緣子領域，未來需要繼續充分發揮標準瓷（玻璃）絕緣子和高溫硅橡膠材料的性能優勢，做好兩種材料的有機結合，同時提高標準瓷（玻璃）絕緣子結構的適模性和尺寸的均一性，提高粘接和模壓兩種制造工藝的加工質量，在此基礎上，加強生產過程中的智能制造程度。

2）行業發展趨勢：“雙碳”目標提出后，新能源大規模消納問題更加受到重視，由于中國的資源稟賦特點，光伏、風電和水力發電主要在中國的西北部和西南部，發電和用電的區域錯配矛盾將更加突出。解決該矛盾的主要手段為電網跨區域輸電。由于特高壓線路具有可輸電距離遠、傳送損耗小、輸送功率高、單位容量走線走廊占地面積小等優勢，加上中國領先的特高壓輸電技術，未來特高壓將是跨區域輸電的主要方式。近年來，中國特高壓核準、建設節奏明顯加快。2023年能源工作會議和國家電網2023年工作會議中已提及將駐馬店—武漢、武漢—南昌、張北—勝利、川渝特高壓工程以及隴東—山東、寧夏—湖南等項目納入重點推進名單，2023年至2024年特高壓建設有望迎來第一階段的密集核準、招標期，結合上述項目以直流工程為主的特點，預計釋放特高壓投資約1,500至1,600億元人民幣，特高壓建設在進一步發揮電網投資拉動作用的同時，也為絕緣子企業的發展帶來了重大機遇，如何更好的滿足特高壓線路建設中對絕緣產品的需求是絕緣子企業未來業務開拓的核心方向。

（4）行業技術水平及技術特點：絕緣子是輸電線路絕緣的主體，其作用是懸掛導線并使導線與桿塔、大地保持絕緣，避免掛網運行后，受風、冰、霧、雨、雪、鳥、污穢、溫度、外力、電弧、工頻電場等因素綜合影響，致使電氣或機械性能失效，發生閃絡或擊穿，甚至斷串掉線事故。絕緣子不但要能承受工作電壓和過電壓，同時還要可以承受導線的垂直荷載、水平荷載和導線張力。因此，絕緣子必須有良好的絕緣性能和足夠的機械性能。

在我國電力系統中，輸電線路上使用的絕緣子型式主要有四類，即瓷絕緣子、玻璃絕緣子、棒形復合絕緣子和瓷（玻璃）復合絕緣子。下圖對不同絕緣子的技術水平及技術特點進行了比對：

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根據各種絕緣子的特點，考慮瓷絕緣子、玻璃絕緣子、棒形復合絕緣子以及瓷（玻璃）復合絕緣子各自的積污特性及自潔性能，可以得出以下對比結論：

①普通瓷質和玻璃絕緣子單片絕緣子的閃絡電壓較低，由于其下表面存在凹凸曲面，在干旱少雨的環境中自潔性差，容易積污，不易清掃。在污穢較重的地區不宜選用該種絕緣子。

②棒形復合絕緣子耐污閃性能高，成本便宜，但使用壽命受機械性能影響，在重覆冰地區及耐張塔上使用對線路安全運行有風險，而且需要更換金具，所以使用有一定的局限性。

③RTV絕緣子涂層：涂覆涂料一般有兩種方式，一種是在工廠出廠前對瓷絕緣子集中浸涂，另一種是待瓷絕緣子安裝完成后在現場桿塔上高空涂刷。無論采用何種方式，RTV絕緣子涂層屬于常溫膠，老化速度高于高溫膠，其劣化涂層難以清理，導致復涂層表面粘接不理想，多次反復涂覆之后，涂層雜質積累易導致絕緣性能劣化。另外現場噴涂RTV室溫硫化硅橡膠涂料需要高空作業，在保證噴涂厚度前提下施工難度極大，易發生傷亡事故、對沿線漁業養殖生態環境影響較大、占用電網停電指標，工作量大，耗資多，給運行維護帶來較大困難。

另據山東電力研究院調研，部分超高壓線路絕緣子涂覆涂料后，在日常運行維護過程中出現涂料涂層粉化，復涂后再次粉化的情況。涂料易受夏季高溫紫外線強、春秋季多雨的氣候環境影響，應用效果難以達到預期。

④瓷（玻璃）復合絕緣子：由于采用了硅橡膠復合外套，具有和棒形復合絕緣子相同的優良憎水性，具有良好的防污閃性能，對于防止鹽霧產生的污閃效果明顯，有效防范導電霧等瞬時污穢影響，同時又兼具穩定可靠的機械強度；

應用瓷（玻璃）復合絕緣子不需要周期性計劃停電防污清掃，減少了日常維護工作量，減少了因停電清掃絕緣子而造成少送電量的損失和因停電造成的工農業生產的損失，減少了線路維護作業過程中發生意外事故的幾率，既提高了電網的安全運行可靠性，也減少了清掃維護人力物力，具有良好的社會效益。

同時，按照電網建設全壽命周期管理理念，對技術方案或設備選擇時通常進行全壽命周期的經濟性比較，包括線路建設時的基建投資和線路投運后的運行成本。為了防止周期性大面積污閃事故的發生，運維檢修單位在基建完成后會在普通瓷、玻璃絕緣子上定期復涂涂料，運行維護費用大，而瓷（玻璃）復合絕緣子在不噴涂涂料的情況下有效壽命周期一般在20年以上，因此盡管瓷（玻璃）復合絕緣子價格高，初始投入大，但是在高污染、重污穢及天氣環境惡劣區域，瓷（玻璃）復合絕緣子憑借優良的憎水性和憎水遷移性能，抗污閃能力強，具有免維護、免清掃的特殊優勢，綜合費用支出更少，在全壽命周期內，具有一定的經濟性優勢。

（5）衡量核心競爭力的關鍵指標：衡量絕緣子產品的核心競爭力的關鍵指標包括產品的電氣性能和機械性能。

1）電氣性能：絕緣子的電氣性能是指在一定的過電壓下不被擊穿的性能。電氣性能是衡量絕緣子能否滿足輸電線路工作需要的重要指標，絕緣子的電氣性能必須滿足在過電壓下（工頻電壓、操作過電壓、雷電過電壓）不被擊穿。對于不同電壓等級輸電電路，絕緣子的耐受電壓要求各不相同，為避免在運行中被擊穿，絕緣子的擊穿電壓需要高于閃絡電壓。沿著絕緣表面發生的破壞性放電稱為閃絡，具有良好的憎水性及其憎水遷移性是防止閃絡的關鍵。絕緣子具有良好的電氣性能，防止線路閃絡是確保輸電線路安全運行的核心。

2）機械性能：絕緣子在運行中可能會受到導線重力和張力、風力、覆冰重量、導線振動、地震和其他機械力的作用，為滿足輸電線路安全性和穩定性的需要，絕緣子的機械性能需滿足抗拉、抗壓、抗彎、抗機械沖擊等，只有滿足以上幾種基本機械性能指標，才能保證絕緣子在工作中達到輸電線路的工作需要，提高輸電線路的整體穩定性。

（6）行業與上、下游行業之間的關聯性：絕緣子產品上游為瓷、玻璃絕緣子企業和有機硅企業。其主要原材料為瓷或玻璃絕緣子和硅橡膠材料，成本占比較高。經過與瓷或玻璃絕緣子廠家多年合作，采購價格相對穩定，波動較??；硅橡膠材料受大宗商品價格波動，對公司產品成本有一定影響。下游行業為輸電行業。作為輸配電及控制設備制造業的一部分，其規模與增長率受宏觀經濟周期、電力工程、電網投資等影響。我國現階段如特高壓電網、城鄉電網建設和改造、鐵路電氣化改造等諸多電力工程的持續推進，為絕緣子行業的快速發展提供了廣闊的市場空間。

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