2022年負極包覆材料行業市場上下游產業鏈供需規模分析及投資發展戰略可行性評估預測
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①石墨材料是目前主流的鋰電池負極材料：鋰電池因其優異的性能已經在便攜式消費電子、電動工具、醫療電子等領域獲得了廣泛應用，并在電動汽車及儲能等領域也顯示出了良好的應用前景。目前在商業化的鋰電池中石墨是負極材料的主流材料，但近年來各領域對電池能量密度的需求提升迅速，對鋰電池的能量密度提出了更高的要求，進而對開發出更高能量密度的負極材料的需求也相應提升。
鋰電池負極目前主要包括石墨負極材料和硅基負極材料兩大類。目前石墨負極材料的特點主要體現在能量密度、循環能力以及成本投入較為均衡，是目前技術較為成熟的負極材料，硅基負極材料的特點主要體現在質量比容量高且硅元素地質儲存量豐富價格低廉，但其充電后易膨脹的缺點同樣明顯，致使其循環性能低從而限制了其應用，故而當前硅基負極技術尚未成熟，仍處于探索階段，主流材料仍為石墨。
中金企信國際咨詢公布的《2022-2028年全球及中國負極包覆材料市場監測調查及投資戰略評估預測報告》
A.石墨負極材料:從產品角度，石墨負極分為天然石墨負極和人造石墨負極兩類，天然石墨負極材料的技術特點主要體現在高能量密度和優異的加工性能上，人造石墨負極材料的技術特點主要體現為高循環壽命、低膨脹系數等特征。
石墨負極材料有克容量、倍率性能、循環壽命、首次充電效率、壓實密度、膨脹系數、比表面積等多項性能指標，但各項指標難以兼顧，如大顆粒的壓實密度高、克容量高，而倍率性能不佳；小顆粒反之。負極材料制造商需要通過持續優化生產工藝以提高負極材料的綜合性能。針狀焦是業界廣泛采用的人造石墨原料，但是，高品質針狀焦價格較貴，導致人造石墨負極材料的價格較高；目前國內外人造石墨負極生產企業正在探索以低成本的無煙煤、石油焦等原料代替針狀焦，同時研究通過表面修飾、氧化、摻雜、整形等手段對焦類原料和人造石墨成品進行改性，以期在降低成本的同時提升產品性能。
中金企信國際咨詢公布的《2022-2028年全球及中國石墨材料市場深度調研及投資可行性預測咨詢報告》
B.硅基負極材料：硅是具有半導體特性的元素，為了提供鋰離子在硅電極材料中的擴散速度，需要提高硅材料的導電性能，目前產業中所選擇的就是成熟的碳基材料。利用不同形態的碳基材料來對硅元素進行復合做改性處理，使其構成均勻的導電網絡結構，形成導電性好、附著性好、化學穩定性高的硅碳負極材料。
硅碳負極材料是以碳作為分散基體，硅作為活性物質的新型負極材料。鋰電池硅碳負極材料的上游為石墨、石墨烯等碳基材料及單質硅、納米硅顆粒等硅基材料，中游為硅碳負極材料制造，下游為終端鋰電池的應用。
目前，中國是全球鋰電池負極材料的主要生產國。近年來負極材料受益于下游鋰電池需求增長，產銷量逐年提升。2017年中國負極材料出貨量為14.8萬噸，同比增長23.7%；其中人造石墨出貨量為10.1萬噸，同比增長25.2%；天然石墨出貨量為3.7萬噸，同比增長15.0%；2018年中國負極材料出貨量為19.2萬噸，同比增長29.7%；其中人造石墨出貨量為13.3萬噸，同比增長32.7%；天然石墨出貨量為4.6萬噸，同比增長19.0%。2019年中國負極材料出貨量為26.5萬噸，同比增長38.0%；其中人造石墨出貨量20.8萬噸，同比增長9.2%，占負極材料總出貨量的78.5%。2020年中國負極材料出貨量為36.5萬噸，同比增長37.7%；其中人造石墨出貨量30.7萬噸，同比增長47.4%，占負極材料總出貨量的84.0%，人造石墨和天然石墨合計占比超過95%，石墨材料仍為當前負極材料的主流。
中金企信國際咨詢公布的《2022-2028年負極材料市場調查分析與投資戰略分析預測報告》
②負極材料市場需求增長迅速：負極材料在鋰電池中作為儲鋰的主體，在充放電的過程中實現鋰離子的嵌入和脫嵌。與正極材料相比，負極材料在鋰離子電池成本中占比相對較低，并已幾乎全部實國產化。目前，國內負極材料產能較大，基本能滿足國內需求，但隨著汽車電動化率的快速提升，預計未來負極材料將出現需求供給缺口。自2013年以來，國內負極材料出貨量呈現快速增長的趨勢，2017年，我國負極材料出貨量達到了14.8萬噸，2018年中國負極材料產量19.2萬噸，同比增長29.7%。2019年中國鋰電池負極材料市場出貨量26.5萬噸，同比增長38.0%。2020年中國鋰電池負極材料市場出貨量為36.5萬噸，同比增長37.7%。
2020年9月，于2020世界新能源汽車大會發布的《2020世界新能源汽車大會共識》，再次確認了2019年“博鰲共識”提出的“到2035年全球新能源汽車市場份額達到50%”的目標。相比于截止到2019年12月國家統計局數據顯示，2019年中國新能源汽車占汽車銷量4.66%的數據，新能源汽車市場仍有較大提升空間，進而帶動上游產業鏈中動力電池及負極材料未來的需求增長。近期國內外動力電池企業如寧德時代、比亞迪、LG、松下、SKI等產能相繼擴張，預計將進一步拉動負極材料整體需求，未來市場前景較好。
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③主流負極廠商大幅擴產能以滿足下游需求的快速增長：隨著汽車電動化率提升，國內負極材料需求快速增長，負極材料廠商紛紛擴建產能。其主要三家下游客戶擬擴建的負極材料產能約為13萬噸，為其現有產能約29.38萬噸的44%，增幅較大，詳情如下表所示。
主要三家下游客戶負極材料擴產情況分析
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3）負極包覆材料市場狀況：
①負極包覆材料在負極材料中的應用狀況：鋰電池（包括鋰原電池及鋰離子電池）生產所需材料主要包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜及包裝材料等。
目前，鋰電池負極包覆材料廣泛應用于新能源汽車、儲能電站、電動自行車、電動工具、航天航空、醫療及數碼類電子產品等鋰電池領域。
②負極包覆材料市場規模：根據中金企信統計數據：負極材料中負極包覆材料質量占比約為11%時充電循環性能最佳，以及下游負極生產企業負極包覆材料生產損耗率約為11%，以此估算2016到2020年我國負極包覆材料市場規模如下表所示。且考慮到負極包覆材料需求隨負極材料需求的增長亦逐年增加，預計未來仍將繼續保持較快速度增長。其市場負極包覆材料整體需求為45,112噸。
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2016-2020年中國負極包覆材料市場規模分析
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數據統計：中金企信國際咨詢
2016-2020年負極包覆材料市場需求規模分析
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數據統計：中金企信國際咨詢
4）市場競爭現狀：以2020年數據為例，負極行業主流廠商即為發行人主要客戶：貝特瑞、江西紫宸、杉杉股份、凱金能源，上述四家客戶在2020年負極材料出貨量市場占有率達68%。通過對以上四家企業公告、公司網站及搜索引擎查詢后，并未發現向負極材料上游延伸產能的情況。主要有以下幾點原因：
（1）負極材料廠商生產基地大多位于石墨產業園區，而非化工園區，負極包覆材料生產為化工反應過程，下游廠商投產負極包覆材料存在行政審批障礙。
（2）負極包覆材料是負極材料生產輔助材料，在成本中占比較小。按照負極材料成本中原材料成本占比30%，石墨化委外加工成本60%，其他成本10%計算，負極包覆材料在負極材料中質量占比約11%，損耗率約11%，考慮到石墨價格高于負極包覆材料價格，估算負極包覆材料在負極材料的原材料成本中占比在10%左右，占負極材料整體成本3%左右，占比較小。
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