2021年電子元器件行業產業鏈市場調研分析及戰略規劃投資預測

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（1）電子元器件行業概況及特點：

①產業市場規模龐大：電子元器件是電子信息產業的基礎，伴隨著電子信息產業的發展而快速發展。自二十世紀九十年代起，電子元器件產業發展迅猛，同時伴隨著國際制造業向中國轉移，國內產業規模也不斷發展壯大。中國電子元器件制造行業的市場規模逐年平穩遞增，且于2016-2021年間平均每年增長率為5.3%，大于整個制造業部門增長速度，市場規模預計在2021年將達到3,170億美元。

②產業鏈條長，流通效率低：電子元器件一般需從原廠流轉至授權分銷商、貿易商后，最終流轉至電子產品制造商、科研機構或個人等終端客戶，中間環節可能涉及多個主體，產業鏈條較長。大部分制造商客戶（特別是中小型企業）獲取電子元器件需經歷多個流通環節，整體流通效率低。

③產業鏈分散，參與者眾多：電子元器件是現代電子工業的基礎，存在諸多市場參與者。一方面，電子元器件領域的采購主要分為向原廠采購、向授權分銷商采購以及向貿易商采購等形式。占總體電子產品制造商數不到1%的超級客戶直接向原廠采購，采購金額為總體份額的44%；占總體99%以上的其余制造商客戶通過授權分銷商或貿易商渠道采購了56%的份額。與授權分銷商相比，貿易商的庫存以現貨為主，交期較短，銷售流程較為簡單，銷售方式靈活。市場上存在眾多規模不等的貿易商，以深圳華強北為代表的電子元器件交易市場聚集了數量極多的中小型貿易商。

另一方面，電子元器件行業幾乎涉及到國民經濟各個工業部門和社會生活各個方面，下游應用領域十分廣泛、客戶類型眾多，既包括電力、機械、礦冶、交通等傳統工業，也涵蓋航天、激光、通信、高速軌道交通、智能制造、電動汽車等戰略性新興產業，產業鏈下游客戶的類型眾多、數量極大。

④電子元器件品類眾多、型號繁雜：電子元器件產品類型和參數眾多（型號、品牌、封裝、批號等），每一種類型產品下由于其技術參數和應用領域各異，存在極其繁雜的品類型號（SKU），標準化難度高。若根據在電路中的作用不同，常用電子元器件可粗略地分為17類、56個系列。一般而言，電子元器件可以被分為主動元器件和被動元器件兩大類，其中，被動元器件主要分為RCL（即電阻R、電容C和電感L）以及射頻元器件，RCL亦包含眾多不同的品類。

中金企信國際咨詢公布的《2021-2027年中國電子元器件行業調研分析及投資戰略預測評估報告》

電子元器件眾多品類

由于電子元器件應用的電子行業領域廣泛、技術更新及終端產品迭代速度快，對電子元器件的需求隨之多樣化和復雜化，電子元器件市場存在數千萬種SKU。

⑤供需具有周期性，供需失衡問題突出：從長周期看，全球電子行業存在周期性規律，造成其周期性的主要影響變量有：全球宏觀經濟景氣度和波動；下游電子終端需求景氣度；全球主要產能擴產進展；短期上下游成品、原材料以及渠道庫存等。全球半導體產業是全球電子產業的代表，從歷年全球半導體銷售額統計圖可以看出，電子行業呈現明顯的周期性。

電子產業周期性的背后原因是需求、供給、庫存、價格等因素的共振，周期性特點直接影響體現為供需失衡、價格波動、部分核心貨源短缺等供應鏈問題，對電子產業制造商的生產經營活動形成不穩定因素。

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（2）電子元器件行業需求及其變化趨勢：電子元器件是電子信息產業的基礎，伴隨著電子信息產業快速發展，在生產制造全鏈條中存在海量、多樣化的電子元器件需求。大批量的電子元器件采購需求一般發生在量產階段，這類采購需求的采購頻次、品類型號等較為穩定，且一般有專門的需求預測和采購計劃，原材直銷或者授權分銷能夠較好的滿足此類需求。除此之外，市場上也存在長尾采購需求，這些需求主要發生在研發、試產、量產（市場供需錯配情況）、維修等階段，或發生在質量事故、庫存損失等情況。同時，小微企業由于生產規模等因素限制，訂單規模較小，且企業自身庫存備貨風險較大，其生產制造過程中的采購規模普遍較小。這類長尾采購需求具有難以預測、小批量、多樣化、分散、高頻、時效性要求高等特點，對價格敏感度相對較低。

全球半導體貿易統計組織（WSTS）的最新數據顯示，2020年全球半導體（含分立器件、光電子、傳感器、集成電路）市場規模高達4,404億美元，同比增長6.8%；預計2021年全球半導體市場規模將高達4,883億美元。除了半導體以外，電子元器件還包括電容、電阻等被動元器件，根據興業證券研究所測算，國內電子元器件行業市場規模超過2萬億元。除了大批量的量產需求外，研發、試產、維修等各環節的碎片化長尾采購需求也非常可觀，假設這部分需求占3%-5%，則國內規模超過千億元。相比于電子元器件傳統的“大批量、少批次”的需求，近年來，電子元器件“小批量、多頻次、多樣化、難以預測”的長尾采購需求日益突出：

①柔性制造價值凸顯，小批量定制化需求增加：國家“十四五”規劃指出，需要加快數字化發展，建設數字中國，“推動數據賦能全產業鏈協同轉型，培育發展個性定制、柔性制造等新模式，加快產業園區數字化改造”。伴隨著消費結構升級，買方市場和消費者的需求呈現多樣化、個性化、定制化、時效性的特征，滿足“多樣化、小規模、周期可控”的“柔性制造”價值日益凸顯。

“柔性制造”是相對于“剛性制造”而言的制造業發展新趨勢，傳統的“剛性制造”自動化生產線主要實現單一品種的大批量生產，而柔性制造強調“以消費者為導向”和“以需定產”，依靠有高度柔性的制造設備和供應鏈來實現多品種、小批量的生產方式，可以有效縮短研發和生產制造的周期，使企業敏捷地應對市場的快速變化，通過市場的反應及時調整產品，對于企業生存和競爭制勝愈發關鍵。

與傳統“剛性制造”規模化生產相比，柔性制造的生產規模和周期更為靈活，小批量、定制化的訂單不斷增多，對電子元器件的需求呈現小批量、多樣化、交期短等特征。

②國家鼓勵創新發展，研發打樣需求增加國家堅持創新驅動發展，在“十四五”規劃中明確指出，“優化學科布局和研發布局，推進學科交叉融合，完善共性基礎技術供給體系”，“鼓勵企業加大研發投入，對企業投入基礎研究實行稅收優惠”。改革創新不僅是國家現代化建設的根本動力，也是企業提升自身核心競爭力的關鍵。近年來，國內電子行業企業在創新和研發方面的投入不斷加大，按照申銀萬國行業分類，從2016年到2020年，電子行業的研發支出金額從347億增加至1,247億，年均復合增長率超過37%，增長態勢明顯。企業在創新和研發過程中，需要不斷進行研發打樣和產品試產，對電子元器件的需求具有小批量、多樣化的特點，因此企業習慣上使用能包含十種甚至上百種物料的BOM清單進行采購來支持研發活動。

③中小微企業數量增長迅速，小批量需求增多：國家高度重視中小微企業發展，在財稅金融、營商環境、公共服務等方面出臺一系列政策措施，我國中小微企業營商環境不斷改善，總量規模不斷擴大，在國民經濟和社會發展中的作用日益顯著。根據第四次全國經濟普查結果，2018年末，我國共有中小微企業法人單位1,807萬家，比2013年末增加966萬家，增長115%，占全部規模企業法人單位的99.8%。其中，中型企業23.9萬家，占比1.3%；小型企業239萬家，占比13.2%；微型企業1,544萬家，占比85.3%。中小微型企業的訂單規模相比大型企業而言普遍較低，對電子元器件的需求亦呈現小批量特征，因此，中小微企業規模的迅速增長，刺激了市場對于電子元器件的小批量采購需求。

④市場變化不確定性增大，量產錯配問題頻發：企業在量產階段中，電子元器件供需不匹配的情況（即供需錯配）時常出現，這種供需錯配主要是由市場供需波動、客戶訂單變更、供應商無法按時交付和各類突發事件（疫情、貿易摩擦和戰爭等）因素導致。比如，2020年以來，受疫情這一突發事件影響，市場供需錯配問題嚴重。在疫情影響下，原廠產能減少，電子元器件供給偏緊，國內外原廠紛紛宣布漲價或交期延長。各類電子元器件在不同階段的庫存波動較大，受疫情影響，2021年2月份行業整體庫存水位仍在下降，預計下降趨勢短時間內難以改變。市場變化不確定性的增大，進一步加劇電子產品制造商在量產階段的供需錯配問題，影響企業正常的生產經營活動。

在產業升級加速和市場變化不確定性增大的背景之下，企業在量產階段產生的供需錯配問題逐漸增多。在供需錯配發生時，如何保障電子元器件供應的合理成本和充足性，已成為企業的原材料供應鏈難題。

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（3）電子元器件行業長尾采購需求痛點：市場中的長尾采購需求眾多，但由于批量規模小、時效要求高和市場信息不對稱等原因，缺乏高效靈活的解決方式，其供貨無法得到良好保障。

①缺乏采購渠道：對于長尾采購需求而言，由于其需求呈現難以預測、小批量、定制化、多樣化、高頻次、時效性要求高等特征，原廠和授權分銷商難以滿足長尾采購需求，因此，長尾采購需求的有效采購渠道數量缺乏。此外，面對龐雜的電子元器件市場，采購方的渠道資源有限，無法獲取足夠的物料供應信息，而擁有對應物料的供應商則無法高效獲取采購方需求，供需雙方存在較為嚴重的信息不對稱問題。

在采購渠道數量受限和供需信息不對稱等因素的影響下，采購人員通過自身難以高效找到匹配長尾采購需求的供應渠道，該問題是電子元器件市場小批量、零散采購長期存在的痛點之一。

②采購效率低下：企業經營過程中發生的電子元器件長尾采購需求會消耗大量的人力物力，傳統的采購模式效率較低。尤其是電子元器件BOM物料采購，一個BOM物料訂單中SKU的數量一般有數十種甚至上百種，一般需要向多家供應商采購，對于供應商管理體系完整的公司而言，將相關供應商納入供應商體系進行管理的可行性和效率較低；即便省略了將供應商納入體系和管理的環節，由于需要與BO物料訂單中的每個供應商完成詢價比價、訂單跟進、產品交付和資金結算等采購流程，采購人員需花費大量時間和精力應付這些繁瑣復雜的采購流程。

在這種情況下，長尾采購需求難以得到及時解決，或者需花費大量的人力物力才能完成采購任務，導致采購效率低下。

③質量不可控：

電子元器件具有“牽一發而動全身”的特點，電子產品對制造過程中所用到的電子元器件的產品品質、精密度和匹配性要求高，無論其本身的價格高低，任何一顆元器件不匹配都可造成整個電子產品無法正常運行。然而，電子元器件供應市場魚龍混雜，充斥著各種假貨、翻新貨、拆機件冒充原裝等偽劣產品。長尾采購需求由于難以直接從原廠獲取或通過授權分銷商滿足，在傳統模式下，一般系由采購人員通過貿易商等渠道進行采購。

如何保障優質的采購鏈、避免購買假冒偽劣產品，是電子元器件采購過程中長期存在的難題。

④交期管理難度大：電子元器件的長尾采購需求一般呈現難以預測、不穩定、多樣化、分散且高頻、對交期及時性要求高的特征。尤其是成長初期的電子產品制造企業，在激烈的市場競爭中，為了拿下客戶訂單，這些企業可能向客戶承諾較短的交貨時間，從而給供應鏈造成較大壓力，除了貼片生產等環節，留給電子元器件采購的時間往往非常少，對采購交期提出了較大挑戰。

此外，針對種類繁多的電子元器件，特別是BOM物料訂單，采購人員一般需要向多家供應商采購，但不同供應商提供的產品交期往往不一致，交期管理工作量大；同時，部分供應商應對零散訂單的履約能力較差，時常出現臨時無法及時交付等問題，增加了采購的不確定性。

對于電子產品制造商而言，通過確保電子元器件物料供應的及時性、減少采購過程的不確定性，能夠保障訂單的如期履約甚至縮短生產周期，有利于保證自身信譽和提高市場競爭力。

⑤B端客戶需求復雜多樣：電子元器件行業的終端客戶以B端客戶（即企業客戶）為主，B端客戶的交易過程相對于C端客戶（即個人消費者）而言較為復雜。B端客戶一般都有相對穩定的供應商和客戶群體，且擁有自身的決策機制和交易習慣，通常需要非統一化的合同/訂單締結、多輪議價的過程，對增值服務和個性化需求較多，從而進一步增大解決長尾采購需求的難度。

傳統B2B模式中單純的線上交易平臺和撮合交易服務已難以滿足B端客戶的要求，無法有效地應對產業鏈的復雜性和需求的多樣性。如何完善線下服務體系，并通過線上線下的有效融合滿足B端客戶需求，已成為行業內的難題。

電子元器件長尾采購需求由于缺乏采購渠道、采購效率低、質量不可控、交期管理和B端客戶需求復雜多樣等痛點，在傳統的采購模式下難以得到有效滿足，倒逼行業通過互聯網和數字化技術革命提升供應鏈的服務效率和能力。行業必須依靠數字化升級和互聯網技術，才能提供高效專業的信息服務及采購服務。

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