2021年音圈馬達(dá)行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈供需結(jié)構(gòu)分析預(yù)測及競爭戰(zhàn)略可行性預(yù)測

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（1）VCM產(chǎn)品及功能介紹：目前手機(jī)攝像應(yīng)用分為固定焦距（FF，F(xiàn)ixed?Focus）、自動對焦（AF，Auto?Focus）兩種類型。固定焦距一般用于智能手機(jī)前置攝像頭和功能機(jī)攝像頭；自動對焦是通過微距離移動整個鏡頭，控制鏡頭焦距的落點，從而使影像清晰。自動對焦已經(jīng)成為智能手機(jī)后置攝像頭的標(biāo)配，部分智能手機(jī)甚至采用前置自動對焦攝像頭。

自動對焦所需的微型驅(qū)動馬達(dá)按驅(qū)動原理可分為音圈馬達(dá)、步進(jìn)馬達(dá)、壓電陶瓷馬達(dá)、記憶合金馬達(dá)等，其中音圈馬達(dá)以其結(jié)構(gòu)簡單、體積小等特點契合了智能手機(jī)市場對于外觀的需求，成為現(xiàn)階段的主流應(yīng)用方案。

音圈馬達(dá)（VCM，Voice?Coil?Motor）屬于線性直流馬達(dá)，是用于推動鏡頭移動產(chǎn)生自動聚焦的裝置。其工作原理是通電線圈在永磁場作用下產(chǎn)生的電磁推力和前后簧片形變產(chǎn)生的反力相互作用，形成合力驅(qū)動鏡片組前后移動，起到對焦的作用，實現(xiàn)影像清晰的目的。音圈馬達(dá)按照其功能可以分為單向開環(huán)馬達(dá)（Openloop）、雙向開環(huán)馬達(dá)（Bi-direction）、閉環(huán)馬達(dá)（Closeloop）、光學(xué)防抖馬達(dá)（OIS，OpticalImageStabilization）、光學(xué)變焦馬達(dá)（Zoom）等。

音圈馬達(dá)主要由底座、后彈簧、電路板、磁鐵、載體+線圈、前彈簧、框架、外殼等部分組成，其結(jié)構(gòu)示意圖如下：

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（2）VCM市場分析：

1）VCM產(chǎn)業(yè)規(guī)模及增長趨勢：以截至2021年第二季度智能手機(jī)攝像頭模組BOM單數(shù)據(jù)分析，VCM產(chǎn)值平均約占攝像頭模組產(chǎn)值的5.55%。2019年至2021年，智能手機(jī)攝像頭模組中應(yīng)用VCM產(chǎn)品的5.0MP以上攝像頭模組營業(yè)收入總額分別為297.92億美元、320.84億美元和344.19億美元，如前述攝像頭模組所需VCM需求全部對外釋放，對應(yīng)VCM產(chǎn)值總額分別為16.53億美元、17.81億美元和19.10億美元。

2）后置雙攝/多攝、前置雙攝智能手機(jī)發(fā)展趨勢帶動了VCM出貨量增長：2016年華為和蘋果相繼推出了配備兩顆高像素后置攝像頭的機(jī)型，帶動了其他安卓廠商快速采納后置雙攝技術(shù)。2018年華為率先推出了配備后置三攝的機(jī)型，在雙攝基礎(chǔ)上又進(jìn)一步提升了拍照質(zhì)量。2019年華為在P30Pro推出后置四攝，分別搭載4000萬像素超感光攝像頭、2000萬像素超廣角攝像頭、800萬像素潛望式長焦攝像頭、ToF攝像頭影像系統(tǒng)。同年小米在中低端品牌紅米Note8Pro上采用了6400萬像素主攝、800萬超廣角鏡頭、200萬景深、200萬超微距鏡頭的后置四攝組合。目前后置三攝、四攝已發(fā)展成為高端機(jī)型的標(biāo)配，并且后置雙攝/多攝正在向中低端機(jī)型持續(xù)滲透，多攝技術(shù)已成為智能手機(jī)攝像頭下一階段的發(fā)展趨勢。

中金企信統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示:2018年全球后置雙攝智能手機(jī)在智能手機(jī)中的占比到37.01%，各大主流國產(chǎn)智能手機(jī)廠商后置雙攝機(jī)型占比均已超過50%，預(yù)計到2020年，全球后置雙攝智能手機(jī)占比將會進(jìn)一步提升至70.62%，而后置多攝智能手機(jī)占比將從2019年的9.64%快速提升至2023年的40.73%。

在后置雙攝和多攝技術(shù)的加速滲透下，2018年全球后置雙攝智能手機(jī)出貨量為5.20億部，同比增長57.58%，預(yù)計到2020年出貨量將達(dá)到10.60億部。2019年在主流手機(jī)廠商的帶動下，預(yù)計全球后置多攝智能手機(jī)出貨量將達(dá)到1.40億部，到2023年出貨量將達(dá)到6.70億部。

智能手機(jī)前置攝像頭在自拍、美顏、視頻通話等消費需求的帶動下，也在向更高像素、更多功能升級，2018年全球前置雙攝智能手機(jī)出貨量為0.82億部，同比增長123.48%，預(yù)計到2023年出貨量將達(dá)到7.03億部。2019年每部智能手機(jī)攝像頭平均數(shù)量為2.5個，預(yù)計到2024年每部手機(jī)攝像頭平均數(shù)量達(dá)到3.4個。

綜上，5G商用帶動智能手機(jī)存量替換，智能手機(jī)后置雙攝/多攝鏡頭和前置自動對焦鏡頭的應(yīng)用趨勢，增加了VCM市場需求量，成為了VCM新的主要增長點，帶動了VCM出貨量穩(wěn)健增長，使其有望實現(xiàn)高于智能手機(jī)市場的增長率。

中金企信國際咨詢公布《2021-2027年中國音圈馬達(dá)市場研究及投資建議預(yù)測報告》

3）國產(chǎn)VCM市場份額逐步擴(kuò)大:近年來拍照功能一直是手機(jī)廠家比拼重點，VCM作為拍照對焦的驅(qū)動器件，直接影響拍照對焦速度和精準(zhǔn)度，導(dǎo)致各大智能手機(jī)終端廠家在選擇供應(yīng)商時極其謹(jǐn)慎，更傾向應(yīng)用技術(shù)經(jīng)驗和生產(chǎn)工藝成熟的日韓VCM產(chǎn)品的攝像頭模組廠商。

隨著國內(nèi)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟，國內(nèi)VCM廠商在中低端市場擁有一定基礎(chǔ)后，在質(zhì)量和技術(shù)上有了較大進(jìn)步，以發(fā)行人為代表的國內(nèi)VCM企業(yè)向中高端產(chǎn)品進(jìn)行布局，逐步具備了供應(yīng)閉環(huán)式馬達(dá)、光學(xué)防抖馬達(dá)、高像素馬達(dá)等產(chǎn)品的能力。在此背景下，中國智能手機(jī)主流品牌廠商開始著力培養(yǎng)中國VCM產(chǎn)業(yè)力量，釋放中低端產(chǎn)品訂單，并向中高端VCM逐步過渡。一方面是由于國產(chǎn)VCM產(chǎn)品成本紅利，另一方面也是通過國產(chǎn)VCM產(chǎn)品的低價來壓低國際VCM廠商價格。以發(fā)行人為代表的國產(chǎn)VCM品牌已進(jìn)入了華為、小米、OPPO、vivo、中興、魅族、傳音等全球知名智能手機(jī)品牌的供應(yīng)鏈。據(jù)中金企信統(tǒng)計，華為、小米、OPPO和vivo中低端智能手機(jī)產(chǎn)品的國產(chǎn)VCM比重，已經(jīng)從2016年的個位數(shù)，到2017年超過10%，2018年已突破20%。隨著更多主流中國品牌智能手機(jī)開始規(guī)模化采用國產(chǎn)VCM產(chǎn)品，預(yù)計未來國產(chǎn)品牌VCM產(chǎn)量及市場份額將逐步擴(kuò)大并保持增長。

（3）VCM上下游產(chǎn)業(yè)鏈音圈馬達(dá)主要應(yīng)用于智能手機(jī)等移動終端，其上游行業(yè)主要是簧片、磁石、線圈等基礎(chǔ)材料和配件生產(chǎn)行業(yè)，下游行業(yè)為智能手機(jī)、筆記本/平板電腦、安防/會議攝像系統(tǒng)、車載電子、航拍無人機(jī)等電子設(shè)備生產(chǎn)行業(yè)。

VCM行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

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VCM上游原材料行業(yè)生產(chǎn)廠商分布眾多，中國為磁石產(chǎn)銷大國，上游原材料行業(yè)競爭較激烈，對VCM行業(yè)控制產(chǎn)品成本具有一定優(yōu)勢。同時上游行業(yè)新材料出現(xiàn)也能夠促進(jìn)VCM行業(yè)的技術(shù)變革和功能拓展。下游行業(yè)中，智能手機(jī)硬件升級為VCM需求激增提供了動力，安防與汽車電子為VCM提供了穩(wěn)定增長的需求空間。

（4）VCM行業(yè)周期性、區(qū)域性和季節(jié)性特征：

1）行業(yè)的周期性：VCM目前主要應(yīng)用于智能手機(jī)，智能手機(jī)作為消費電子其需求主要受國民收入、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及技術(shù)革新等因素影響，在宏觀經(jīng)濟(jì)處于上行通道時，市場需求較大，帶動VCM生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)銷量增加；宏觀經(jīng)濟(jì)低迷時，消費者購買力下降，市場需求受到抑制，企業(yè)產(chǎn)銷量減少。本行業(yè)具有一定的周期性特征。

近年來，智能手機(jī)等消費電子需求增速放緩，但較大的市場規(guī)模仍可支撐我國智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，中國智能手機(jī)始終保持著較高的出貨量和全球占比，帶動攝像頭模組及VCM需求不斷增長，為VCM行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了基礎(chǔ)，減弱了下游消費電子產(chǎn)品市場周期性波動所導(dǎo)致的本行業(yè)周期性特征。

2）行業(yè)的區(qū)域性：目前長三角地區(qū)和珠三角地區(qū)形成了較為完善的攝像頭模組產(chǎn)業(yè)鏈，音圈馬達(dá)制造企業(yè)也主要集中在東部沿海區(qū)域。受內(nèi)地招商引資力度加大和沿海地區(qū)人工成本快速上升的影響，陸續(xù)有部分企業(yè)將產(chǎn)能設(shè)立到內(nèi)陸地區(qū)，北京、河南遼寧等地區(qū)也聚集了部分VCM生產(chǎn)企業(yè)。本行業(yè)目前區(qū)域性特征逐步弱化。

3）行業(yè)的季節(jié)性：VCM行業(yè)在出貨量及銷售收入上具備一定的季節(jié)性特征。一般而言，智能手機(jī)廠商的新機(jī)型發(fā)售通常會帶來階段性的銷售高峰；每年的國慶、圣誕、元旦、電商平臺及線下零售商促銷期間，智能手機(jī)消費需求也會增加?？傮w上智能手機(jī)下半年的出貨量及銷售收入高于上半年。

VCM作為智能手機(jī)的上游行業(yè)，會根據(jù)下游需求合理安排生產(chǎn)，產(chǎn)品銷售相對于終端產(chǎn)品市場周期有一定的提前，VCM生產(chǎn)企業(yè)通常下半年的銷售收入高于上半年。本行業(yè)具有較強(qiáng)的季節(jié)性特征。

4、音圈馬達(dá)行業(yè)未來發(fā)展趨勢：未來幾年，全球及中國音圈馬達(dá)行業(yè)將向以下幾個方向發(fā)展：

1）雙攝/多攝智能手機(jī)逐步普及推動行業(yè)發(fā)展。全球雙攝手機(jī)已逐步普及，三攝和四攝手機(jī)也已推出市場，多攝手機(jī)滲透率逐步提升，為音圈馬達(dá)行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間。預(yù)計到2025年全球VCM消費量達(dá)39.4億顆，中國消費有望達(dá)11.9億顆。

2）光學(xué)防抖馬達(dá)滲透率逐步上升。在智能手機(jī)攝像領(lǐng)域，自動對焦技術(shù)已經(jīng)成為核心技術(shù)之一。未來自動對焦技術(shù)的發(fā)展主要以提高對焦速度、縮小對焦模組空間、降低功耗以及增加用戶穩(wěn)定性體驗為主，音圈馬達(dá)則從傳統(tǒng)彈片式馬達(dá)、閉環(huán)馬達(dá)逐漸向OIS光學(xué)防抖馬達(dá)發(fā)展，以解決拍照模糊的問題，并提升拍照和錄像的圖像穩(wěn)定度。

3）VCM產(chǎn)品研發(fā)前置。由于VCM應(yīng)用于智能手機(jī)型號參差不齊，所適用

參數(shù)規(guī)格繁雜等因素，導(dǎo)致VCM具有型號較多、工藝復(fù)雜、專業(yè)性強(qiáng)等特點。VCM制造行業(yè)企業(yè)未來將進(jìn)一步提高與攝像頭模組及終端手機(jī)廠商進(jìn)行產(chǎn)品同步研發(fā)的緊密度，VCM廠商按照終端智能手機(jī)、攝像頭模組廠商提出的關(guān)鍵參數(shù)、外觀設(shè)計、性能特點等提前進(jìn)行材料選購、產(chǎn)品設(shè)計、冶具開發(fā)和指標(biāo)測試，達(dá)成關(guān)鍵指標(biāo)參數(shù)后，與下游攝像頭模組廠商開始同步生產(chǎn)。

4）中國VCM市場份額將快速增長。隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)政策支持，我國智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈高速發(fā)展，國產(chǎn)智能手機(jī)在全球市場份額不斷提高，我國已經(jīng)成為全球最大的手機(jī)制造生產(chǎn)基地，這為國內(nèi)VCM企業(yè)提供了巨大的發(fā)展空間。國產(chǎn)智能手機(jī)廠商已經(jīng)開始規(guī)模化采用搭載國產(chǎn)VCM產(chǎn)品的攝像頭模組，國產(chǎn)VCM進(jìn)口替代比例進(jìn)一步提高。與國際VCM廠家相比，國產(chǎn)VCM廠商具有成本、服務(wù)和交付能力大的三大優(yōu)勢，在中低端手機(jī)產(chǎn)品線開始快速替代TDK、ALPS、MITSUMI等國際VCM廠家，并逐步突破高端市場。隨著國產(chǎn)VCM品牌崛起、市場競爭力增強(qiáng)，配合手機(jī)供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移的趨勢，未來國內(nèi)VCM企業(yè)市場份額有望進(jìn)一步提升并穩(wěn)步增長。

5）VCM產(chǎn)業(yè)趨向集中。智能手機(jī)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對供應(yīng)商的產(chǎn)能、產(chǎn)品質(zhì)量、研發(fā)能力、價格水平及交貨期限等方面提出的要求越來越高，未來VCM行業(yè)中規(guī)模較小、缺乏核心技術(shù)和競爭力的企業(yè)將逐步被淘汰。在產(chǎn)業(yè)格局趨向集中、行業(yè)資源不斷聚攏的市場環(huán)境下，擁有較高行業(yè)地位、豐富經(jīng)驗積累的企業(yè)將進(jìn)一步鞏固其品牌影響力，獲得資本及客戶青睞，擴(kuò)大市場份額。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，智能手機(jī)行業(yè)前十大品牌的市場份額合計接近90%，攝像頭模組行業(yè)前十大廠商的市場份額也超過70%，VCM行業(yè)前十大廠商市占率超過90%。