2021年HFCs制冷劑行業市場需求規模前景預測及未來市場競爭戰略研究

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2020年，面對嚴峻復雜的國際形勢、艱巨繁重的國內改革發展穩定任務特別是新冠肺炎疫情的嚴重沖擊，我國統籌疫情防控和經濟社會發展，國內生產總值同比增長2.3%，規模以上工業中化學原料和化學制品制造業增加值同比增長3.4%。其中，氟制冷劑、氟發泡劑、氟化氫等化學原料和化學制品制造業景氣度進一步下行，整體盈利水平同比大幅下降，第四季度后期開始有所回升。

中金企信國際咨詢公布的《2021-2027年HFCs制冷劑行業發展戰略研究及投資潛力預測評估報告》

1、HFCs制冷劑供過于求矛盾加劇，產品價格進一步回落并低位運行，第四季度后期開始快：

速回升，整體盈利水平同比大幅下降，行業景氣度處于低點。HFCs制冷劑為目前我國正在發展的第三代主流制冷劑，主要用于空調、冰箱、汽車等設備制冷系統，主要面向增量市場。受《蒙特利爾議定書》基加利修正案和行業周期性波動影響，近年來我國HFCs制冷劑產能急劇擴張和釋放，給市場帶來較大壓力。根據基加利修正案，我國HFCs生產量和消費量將在2020-2022年平均值的基礎上，于2024年凍結，2029年開始削減。2020年為基加利修正案基準年限第一年，HFCs制冷劑產能釋放進入高峰期。但市場需求方面整體未有同步增長，根據國家統計局數據，2020年國內房間空調產量21,064.6萬臺，同比下降8.3%，家用電冰箱產量9,014.7萬臺，同比上升8.4%，家用冷柜產量3,042.4萬臺，同比上升49.6%；根據中汽協數據，2020年我國汽車產量2,522.5萬輛，同比下降2%。同時，上半年受疫情影響，產業鏈上下游停產、供應鏈及物流不暢、出口受阻，國內外市場需求均受到疫情沖擊，對供需關系造成階段性擾動。

整體來看，2020年度HFCs制冷劑供過于求態勢加劇、市場競爭更為激烈，前三季度產品價格小幅上漲后進一步回落至更低位運行，盈利水平同比大幅下降，企業開工率降低，行業景氣度落至低點；第四季度后期，受上游原材料四氯乙烯等價格上漲和市場供需關系變化等因素影響，產品價格快速回升，盈利水平環比有所改善。

2、HCFCs配額削減與相對穩定的市場需求共同支撐產品價格平緩波動，其中發泡劑：HCFC-141b價格全年高位運行，盈利水平同比大幅提升。HCFCs為消耗臭氧層物質，我國自2015年開始實施削減。其中HCFC-22為第二代主流制冷劑，主要用于工商業、家庭空調系統及冰箱等設備制冷系統，由于主要增量市場被第三代HFCs制冷劑所替代，HCFCs制冷劑目前主要面向配套制冷設備的售后維修等存量市場，市場需求相對穩定；HCFC-141b主要用作生產聚氨酯硬泡的發泡劑，下游市場包括建筑板材、房屋墻面保溫防水噴涂泡沫、管道保溫材料、家用電器（冰箱冰柜、消毒柜等）隔熱層、冷藏集裝箱、熱水器等領域，其中HCFC-141b在冰箱冰柜、冷藏集裝箱、電熱水器領域已于2019年禁止使用，但建筑板材、墻面噴涂、管道保溫等主要應用領域需求仍保持穩定。隨著HCFCs配額削減，市場供給不斷緊縮。根據生態環境部公示的2020年度含氫氯氟烴（HCFCs）生產配額分配表，2020年度HCFC-22全國生產配額為224,807噸，同比減少15.75%；HCFC-141b全國生產配額為50,878噸，同比減少18.34%；HCFC-142b全國生產配額為13,890噸，同比減少21.34%。持續緊縮的市場供給和相對穩定的需求，為HCFCs產品價格提供了有力支撐。2020年，HCFCs產品價格波動相對平緩，盈利水平良好，其中HCFCs發泡劑價格全年高位運行，盈利水平同比大幅提升。

3、氟化氫產能持續擴充，受下游行業景氣度和上游原材料價格影響，產品價格回落至低位運行，第四季度后期開始快速回升。工業上常用硫酸和螢石粉作為原材料反應生產無水氟化氫，而無水氟化氫是HFCs、HCFCs產品的主要原材料，同時也是氟化鹽、氟精細化學品、氟聚合物等氟化工產品的主要原材料。無水氟化氫的水溶液為氫氟酸，主要用于金屬、集成電路、顯示屏、光伏等行業的清洗與蝕刻。

近年來，受下游HFCs制冷劑產能擴充及新能源、電子、醫藥等行業需求影響，國內氟化氫產能持續擴充；2019年8月工信部廢止《氟化氫行業準入條件》、《氟化氫生產企業準入公告管理暫行辦法》，為行業產能擴充放寬了限制；以副產氟硅酸制取無水氟化氫技術的產業化，也助推行業產能的快速增加。大規模的產能擴充給市場帶來較大壓力，2020年，氟化氫價格受到上游原材料價格、下游氟制冷劑等行業景氣度、自身供需關系及疫情等因素的共同影響。其中，上游原材料螢石粉價格自第二季度初期開始從高位大幅回落后低位波動，硫酸價格自三季度后期開始快速上漲；下游HFCs制冷劑行業前三季度景氣度回落并低位運行，企業開工率降低，需求持續低迷，第四季度后期產品價格快速回升，行業景氣度改善。同時，疫情對氟化氫產業鏈及出口造成階段性影響。受上述因素影響，2020年前三季度氟化氫價格小幅上漲后進一步回落至低位波動，第四季度后期受上游原材料硫酸等價格上漲和下游制冷劑等行業需求增加影響，價格快速回升。

產業發展前景：目前氟制冷劑以第三代HFCs為主流，主要用于空調、汽車等增量市場；第二代HCFCs主要用于配套空調的售后維修等存量市場。氟制冷劑行業自2019年進入周期性下行階段，主要原因為HFC-125、HFC-32等HFCs產品的產能急劇擴張和釋放導致市場供大于求，產品價格下降幅度較大，給企業經營業績造成不利影響，主要表現為企業利潤大幅下滑、開工率降低。HFCs產能急劇擴張和釋放的原因主要是《蒙特利爾議定書》基加利修正案影響下企業以擴產和增加市場投放爭取在未來獲得更多HFCs配額、以及在HFCs上行周期期間增加的投資擴產也進入產能釋放周期。根據《蒙特利爾議定書》基加利修正案，我國HFCs生產量和消費量將在2020-2022年平均值的基礎上，于2024年凍結，2029年削減10%，到2035年削減30%，到2040年削減50%，到2045年削減80%。2021年是HFCs產品配額基準年的第二年，根據基加利修正案的政策機制及其影響，同時考慮行業企業開工率狀況，預計HFCs產能擴張將告一段落，產能釋放將趨于平緩，市場供需關系將趨于改善，市場格局將趨于穩定。長期來看，隨著HFCs配額政策的進一步實施和行業周期性下行期間行業產能的收縮，供需關系將進一步改善，行業盈利水平將逐步回升。