2021年全球及中國電極箔行業重點企業發展戰略研究及市場需求規模前景預測

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電極箔（腐蝕箔、化成箔）是生產鋁電解電容器的關鍵性基礎材料，其以光箔為主要原料，經腐蝕、化成等一系列加工工序形成，被稱為鋁電解電容器的CPU，用于承載電荷，和電解液一起占到鋁電解電容器生產成本的30%-60%（隨電容器大小不同而有差異）。由于約95%的電極箔用于生產鋁電解電容器，因此電極箔行業的發展與鋁電解電容器行業的發展高度相關。電極箔生產屬于鋁電解電容器產業鏈的中間環節，電極箔的性能決定鋁電解電容器的容量、漏電流、損耗、壽命、可靠性、體積大小等關鍵技術指標，也是鋁電解電容器中技術含量和附加值最高的部分。

全球電極箔行業現狀：目前全球及國內電極箔市場基本處于：高端產品供不應求、低端產品產能過剩的局面。高端產品方面，由于市場存在較高的技術壁壘，阻止了低端廠商向高端廠商的升級，產品供應相對緊張。目前國內高端電極箔產品，尤其是低壓高比容電極箔主要依賴于進口；低端產品目前主要用于電子玩具、電話機、電視機、顯示器、普通電子鎮流器等低附加值產品用電容器，由于技術門檻現對較低，小廠商分布廣，市場總產能較高，產品供過于求，該市場主要圍繞價格展開競爭。目前全球電極箔產能約12.5萬噸，其中中國約9萬噸，全球電極箔總需求約全球6-7萬噸，中國需求約4.5萬噸，中國消費占比60%以上。鋁電極箔屬于細分市場，行業公司分散，總產能過剩。

企業競爭分析：從全球范圍來看，目前全球電極箔的生產主要集中在中國和日本，此外韓國、中國臺灣、歐洲等地也有部分化成箔生產企業。雖然中國大陸和臺灣地區在電極箔的生產上發展很快，但日本電極箔企業在高端電極箔的生產上仍具備較大優勢，因此目前我國大陸企業和臺灣企業仍需進口高端腐蝕箔產品。中國大陸化成箔廠商眾多，在長期經營過程中技術實現了長足的發展，目前已經逐漸縮小了與日本的技術差距。

經過多年發展，歐美國家的中小型及非專業化電極箔生產企業逐步退出市場，目前僅存法國SATMA和意大利BECROMAL等少數幾家公司，日本電極箔生產廠商較為集中，在中高端市場具有較明顯的競爭優勢，并形成日本JCC、日本NCC等行業巨頭企業。然而受制于其國內較高的電力成本，加之相對技術優勢的縮小，日本電極箔產業在全球的比重逐漸降低。中國作為電子產品的新興市場，對鋁電解電容器以及電極箔的需求呈現穩定增長的趨勢，逐步形成了以東陽光科、海星股份、新疆眾和等公司為代表的在國際市場上具有一定競爭優勢的企業。目前主要國內廠商東陽光科、江蘇中聯、新疆眾和等在中高壓電極箔方面的技術已經接近日系廠商，但國內低壓化成箔中30%的高端市場需求仍由日本JCC等廠商提供。

隨著電子制造業向國內轉移及電極箔行業環保要求的明確，國內電極箔行業逐步呈現出向規模型、有較強綜合實力及技術儲備的企業聚集的趨勢。同時，因存在離散性、一致性、穩定性等一系列技術差距，高端電極箔產品仍主要依賴從日本進口。

產業環保監管現狀：腐蝕箔、化成箔在生產過程中會排放大量酸性廢水和刺激性氣體，對企業自身環保排污要求較高。17年環保政策覆蓋范圍細致周密，執行力度超預期，對廢水處理額度嚴格管制，環保趨嚴大大增加了企業的環保成本，甚至造成部分電極箔企業產能停產，環保技術不到位的小型鋁箔廠被淘汰出局，乃至電極箔供給出現短缺。隨著因環保問題關停的產能在設備投入到位、整改措施完成的情況下望陸續復產，因環保導致的電極箔供應短缺有望得到緩解。此外多家企業踴躍擴張電極箔產能，東陽光科、新疆眾和、揚州宏遠等主要生產商都在積極擴建生產線。預計未來兩年國內電極箔產能增加30%。隨著各生產線陸續投產，電極箔供應短缺現狀將得到緩解。2016年中國化成箔產量約為16400萬平米，同比增長7.9%。預計2017年到2021年，中國化成箔產量將保持年均3%的增速。預計2021年中國化成箔產量預計將達19,010萬平方米，市場規模預計達91億元。

中金企信國際咨詢公布的《2021-2027年電極箔行業全景深度分析及投資戰略可行性評估預測報告》

市場需求增長點：

1、5G基站的建設，新一輪通信設備建設周期的來臨拉動鋁電解電容需求：程控交換機、服務器、路由器、移動通信基站等通信設備都要大量使用鋁電解電容器。2019年6月工信部向三大電信運營商及中國廣電發放5G商用牌照，標志著我國正式進入5G商用元年。參考3G、4G的建設周期，預計2020年電信運營商總資本開支增速有望超10%，未來三年5G建設將達到高峰期，基站側投資有望達到2000-3000億元。同時，由于5G頻率更高，所以5G基站的數量或將是4G的1.5-2倍，由此將衍生出大量的鋁電解電容器需求，預計未來三年通信用鋁電容器對電極箔的需求拉動將保持7-9%的增長速度。

2、2020年新能車充電樁用鋁電容器拉動電極箔需求909萬平米：伴隨我國新能源汽車保有量提升，配套的充電樁建設需穩步進行，2016年到2019年我國新增公共充電樁數量9.1萬、9.1萬、14.7萬、12.9萬。我國車樁比水平已由2015年的7.84:1提升至2019年底的3.5:1，隨著新基建的實施預期未來幾年車樁比水平會有進一步的提升。2020年我國預計新增公共充電樁15萬臺，新增私人樁30萬臺。一個充電樁大約有十個模組，每個模組需要4顆450V/470F的大電容（35mm*50mm），大致估算1個充電樁大約需要消耗平米電極箔，到2020年國內新建充電樁對電極箔需求拉動約909萬平米，相比2017年全球電極箔總需求2.5億平米，充電樁對電極箔需求的拉動將非常可觀。

產業發展前景：電極箔是鋁電解電容器的核心原材料，有鋁電解電容器CPU之稱，通常占到鋁電解電容器總成本的30%至60%（隨電容器規格不同而有差異），因而鋁電解電容器的市場需求直接決定了電極箔的市場需求。根據中國電子元件行業協會數據，2019年全球鋁電解電容器市場規模約為496.4億元，至2024年預計將達556.5億元。隨著“十四五規劃”、“新基建”等國家戰略的出臺和實施，5G、智能高端制造、新能源汽車等產業得以快速發展，新技術新產品不斷涌現，對各種鋁電解電容器的需求也將不斷增長。