2021年鈷行業(yè)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈全景監(jiān)測(cè)調(diào)研分析及細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域市場(chǎng)規(guī)模研究預(yù)測(cè)

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1、鈷特性及用途：鈷，英文名稱Cobalt，是一種金屬元素，元素符號(hào)Co，原子量為58.93，鈷的熔點(diǎn)為1,495℃，沸點(diǎn)為2,870℃。鈷為一種銀白色金屬，在元素周期表上位于第VIII副族，處于鐵和鎳、銅之間。因此，在自然界中多與上述金屬密切伴生存在。鈷具有鐵磁性和延展性，電化學(xué)性能良好，故鈷及鈷鹽等化合物可應(yīng)用于電池材料、磁性材料、化學(xué)制品等領(lǐng)域。鈷與其他金屬的合金具有高溫強(qiáng)度高、耐熱性好、硬度大、耐腐蝕性高等特點(diǎn)，故鈷是制造高溫合金、硬質(zhì)合金、金剛石工具等的重要原料。鈷因其具有的獨(dú)特性能而被廣泛應(yīng)用于新能源、電子、高端裝備、航空、機(jī)械制造等領(lǐng)域。

根據(jù)現(xiàn)有工業(yè)生產(chǎn)的工藝路線，發(fā)行人鈷產(chǎn)品應(yīng)用于3C電子產(chǎn)品、新能源汽車和合金等領(lǐng)域的情況如下：

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2、鈷行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分布：鈷行業(yè)中的主要產(chǎn)品有鈷鹽（包括氯化鈷和硫酸鈷等）、鈷氧化物（包括四氧化三鈷和氧化鈷等）、電解鈷及鈷粉。從自然界采掘的鈷礦石經(jīng)過富集等處理后，形成含鈷品位較高的礦料，稱為鈷精礦。鈷精礦經(jīng)加工后制成鈷中間品或直接制成氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽產(chǎn)品。鈷鹽產(chǎn)品經(jīng)加工后可制成鈷氧化物、鈷粉及電解鈷等其他鈷產(chǎn)品。上述鈷產(chǎn)品之后再經(jīng)過進(jìn)一步的加工，可形成電池材料、合金、磁性材料等下游產(chǎn)品。

近年來，隨著“城市礦山”等循環(huán)經(jīng)濟(jì)理念的興起，廢舊鋰電池也逐漸成為鈷產(chǎn)品生產(chǎn)的重要原材料來源。其產(chǎn)業(yè)鏈概況為：

鈷行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

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3、鈷行業(yè)發(fā)展情況及發(fā)展趨勢(shì)：

（1）鈷行業(yè)的發(fā)展情況：鈷最早的應(yīng)用領(lǐng)域是著色劑，受益于鋰電池等下游產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，2000年以來鈷礦的產(chǎn)量迅速攀升，2020年世界鈷礦產(chǎn)量（金屬量）14萬噸1，與2000年3.33萬噸相比增長(zhǎng)了3.20倍，年均增速7.44%。由于剛果（金）鈷礦存量大、品位高，加之剛果（金）局勢(shì)自2001年以來顯著改善，并在2018年底總統(tǒng)大選后順利實(shí)現(xiàn)權(quán)力移交，成為目前鈷礦產(chǎn)量最大、增速最快的國(guó)家，帶動(dòng)了全球鈷產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)。

（2）鈷行業(yè)的供給情況：從鈷金屬的儲(chǔ)量來看，全球鈷金屬儲(chǔ)量分布非常不均衡。根據(jù)USGS（美國(guó)地質(zhì)勘探局）的《MineralIndustrySurveys》中數(shù)據(jù)顯示，2020年探明鈷礦儲(chǔ)量710萬噸，按照2020年14萬噸開采量估算，可開采年限約為50年。鈷金屬資源主要集中在剛果（金）、澳大利亞、古巴等地區(qū)。其中，剛果（金）儲(chǔ)量360萬噸，占據(jù)已探明儲(chǔ)量的50.70%，澳大利亞、古巴分別為140萬噸、50萬噸，分別占探明總儲(chǔ)量的19.72%、7.04%。

2020年全球鈷資源西區(qū)分布

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢

根據(jù)國(guó)家自然資源部的數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)已探明鈷資源基礎(chǔ)儲(chǔ)量為7.73萬噸（與USGS數(shù)據(jù)略有差異），占全球總儲(chǔ)量的1.10%。我國(guó)已探明的鈷資源主要分布在甘肅、山東、云南、湖北、河北、青海、山西等省份，以甘肅省儲(chǔ)量最多，約占全國(guó)的30%，以上7省儲(chǔ)量之和約占全國(guó)總儲(chǔ)量的70%。我國(guó)鈷礦分布地區(qū)較廣，但鈷資源仍相對(duì)匱乏，具體表現(xiàn)為儲(chǔ)量小、礦石品位低、貧礦多、伴生成礦多。同時(shí)，我國(guó)還是全球鈷冶煉大國(guó)，根據(jù)《中國(guó)鈷業(yè)》季刊的數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)精煉鈷產(chǎn)量為10萬噸（不含逸豪優(yōu)美科產(chǎn)量），約占全球精煉鈷產(chǎn)量的69.4%，鈷資源主要依賴于從剛果（金）等國(guó)家進(jìn)口。

根據(jù)中金企信統(tǒng)計(jì)數(shù)，2020年全球鈷礦山開采總量折合金屬量約為14萬噸，比2000年全球開采總量3.33萬噸增長(zhǎng)了3.20倍，年均增速7.44%。目前，全球在產(chǎn)的大型鈷礦山中，超過半數(shù)位于剛果（金）。

鈷礦石經(jīng)過磨礦、浸出和萃取等一系列工序加工，產(chǎn)成精煉鈷（包括鈷鹽、鈷氧化物及鈷粉等產(chǎn)品）。由于非洲電力及基礎(chǔ)設(shè)施薄弱，缺乏鈷的下游產(chǎn)業(yè)，全球主要的精煉鈷產(chǎn)地并非位于非洲，而是集中在中國(guó)、芬蘭、加拿大等國(guó)家。

根據(jù)《中國(guó)鈷業(yè)》季刊的數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)的精煉鈷產(chǎn)量在全球占比已達(dá)69.4%，預(yù)計(jì)這一比重還將繼續(xù)上升。

中金企信國(guó)際咨詢公布的《2021-2027年中國(guó)鈷行業(yè)市場(chǎng)研究及投資戰(zhàn)略預(yù)測(cè)報(bào)告》

（3）鈷行業(yè)的需求情況：《中國(guó)鈷業(yè)》季刊提供的數(shù)據(jù)顯示：2020年全球鈷消費(fèi)量約14.1萬噸，2015年以來鈷消費(fèi)年復(fù)合增長(zhǎng)率為7.14%。國(guó)內(nèi)鈷行業(yè)受下游鋰電池及合金行業(yè)的帶動(dòng)，同時(shí)還受到冶煉、深加工產(chǎn)能向中國(guó)集中的影響，鈷產(chǎn)品的消費(fèi)量呈快速上升的態(tài)勢(shì)。2015年至2020年，國(guó)內(nèi)鈷產(chǎn)品消費(fèi)量從2015年的4.53萬噸增長(zhǎng)到2020年的7.8萬噸，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)11.46%。2015年至2020年，我國(guó)鈷消費(fèi)量增長(zhǎng)率呈“W”型波動(dòng)，2016年增長(zhǎng)率較2015年有所下滑后，受2016年底出臺(tái)的新能源汽車補(bǔ)貼政策提振，下游需求在2017年實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。2017年后我國(guó)鈷消費(fèi)量增長(zhǎng)放緩，其原因主要有：①2017年至2018年，鈷金屬價(jià)格大幅上漲，抑制了部分需求；②2019年財(cái)政補(bǔ)貼大幅下降導(dǎo)致下游需求停滯等不利因素，導(dǎo)致2017年至2019年后我國(guó)鈷消費(fèi)量增長(zhǎng)率下降；③2017年鈷金屬需求較2016年大幅增長(zhǎng)后基數(shù)增大，導(dǎo)致2018年增長(zhǎng)率大幅下降。2020年下半年新能源汽車行業(yè)的快速回暖拉動(dòng)鈷產(chǎn)品消費(fèi)量迅速上升，實(shí)現(xiàn)2020年全年鈷消費(fèi)增長(zhǎng)率的提升。

2020年中國(guó)鈷產(chǎn)品主要消費(fèi)領(lǐng)域分析

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進(jìn)入21世紀(jì)以來，鈷行業(yè)的需求模式有兩次較大的變動(dòng)。第一次是地域變動(dòng)，即鈷的需求從美國(guó)及西歐轉(zhuǎn)移到了亞洲。2002年后，亞洲的需求激增，與此同時(shí)，美國(guó)及西歐的需求一直保持穩(wěn)定，該變化主要是由于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移所導(dǎo)致。第二次是鈷的需求領(lǐng)域發(fā)生了變化，即化學(xué)應(yīng)用（尤其是電池材料）快速上升，市場(chǎng)地位超過了冶金應(yīng)用（如高溫合金和硬質(zhì)合金）。歷史上，高溫合金一直是鈷的主要終端產(chǎn)品，航空業(yè)是運(yùn)用高溫合金范圍最廣的行業(yè)。

目前，電池行業(yè)用量超過高溫合金行業(yè)，成為了鈷的最大的消費(fèi)終端行業(yè)。《中國(guó)鈷業(yè)》季刊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年全球鈷消費(fèi)為14.1萬噸，其中電池應(yīng)用為9.7萬噸，占全球鈷應(yīng)用的68.8%。電池行業(yè)在未來會(huì)隨著全球移動(dòng)電子產(chǎn)品、新一代的電動(dòng)汽車的增長(zhǎng)而飛速發(fā)展，鈷的電池應(yīng)用在未來會(huì)進(jìn)一步提高。

2020年全球鈷產(chǎn)品各領(lǐng)域消費(fèi)比重分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢

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（4）我國(guó)鋰電池行業(yè)鈷產(chǎn)品的需求及其變動(dòng)情況：從全球來看，鋰電池是目前鈷產(chǎn)品最主要的下游需求來源，其占全球鈷應(yīng)用超過60%，在我國(guó)這一比例更高。《中國(guó)鈷業(yè)》季刊的數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)鋰電池的鈷產(chǎn)品應(yīng)用占比達(dá)84.4%，隨著鋰電池產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，這一比例還將一步提高。

2020年中國(guó)鈷產(chǎn)品各領(lǐng)域消費(fèi)比重分析

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)：中金企信國(guó)際咨詢

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（5）鈷行業(yè)特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)：

①精制鈷鹽在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的比重呈上升趨勢(shì)：隨著5G時(shí)代到來，3C市場(chǎng)的不斷發(fā)展以及電動(dòng)汽車市場(chǎng)份額的提高，以氯化鈷和硫酸鈷為代表的鈷鹽在未來鈷產(chǎn)品的比重將進(jìn)一步提升。與此同時(shí)，傳統(tǒng)的用于超級(jí)合金以及硬質(zhì)合金等行業(yè)的金屬鈷和鈷粉產(chǎn)品用量盡管也在增長(zhǎng)，但在鈷產(chǎn)品應(yīng)用結(jié)構(gòu)中的比例將逐步減少。

②全球鈷精煉冶金持續(xù)向中國(guó)轉(zhuǎn)移：近年來，中國(guó)形成了完整的鈷產(chǎn)業(yè)鏈，鈷濕法冶煉技術(shù)已經(jīng)發(fā)展到世界先進(jìn)水平，具有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。隨著下游需求的不斷增長(zhǎng)，以國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)、華友鈷業(yè)、金川科技等為代表的冶煉廠不斷擴(kuò)產(chǎn)。根據(jù)《中國(guó)鈷業(yè)》季刊的數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)的精煉鈷產(chǎn)量在全球占比已達(dá)69.4%，預(yù)計(jì)這一比重還將繼續(xù)上升。

由于中國(guó)企業(yè)在生產(chǎn)成本、下游產(chǎn)業(yè)鏈配套方面相比歐美及日韓企業(yè)更具有優(yōu)勢(shì)，因此未來很長(zhǎng)一段時(shí)間，全球精煉鈷的產(chǎn)能仍將繼續(xù)向中國(guó)集中，中國(guó)的精煉鈷份額將保持增長(zhǎng)。

③市場(chǎng)集中度越來越高：未來鈷生產(chǎn)企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將是資源、技術(shù)、成本、資金、質(zhì)量、品牌等綜合實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)，國(guó)內(nèi)一些鈷生產(chǎn)企業(yè)將會(huì)因無法適應(yīng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)而被其他具備較強(qiáng)實(shí)力的企業(yè)收購(gòu)兼并，或者被市場(chǎng)淘汰出局。

隨著我國(guó)對(duì)環(huán)保越來越重視，環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)顯著提高，特別是2017年以來國(guó)家環(huán)保核查愈發(fā)嚴(yán)格，國(guó)內(nèi)部分企業(yè)可能會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)過程環(huán)保不達(dá)標(biāo)而被責(zé)令停產(chǎn)，或因環(huán)保成本過高而虧損。目前，國(guó)內(nèi)的鈷冶煉產(chǎn)能主要集中在華友鈷業(yè)、金川科技、格林美、騰遠(yuǎn)鈷業(yè)、寒銳鈷業(yè)、佳納能源等企業(yè)。根據(jù)《中國(guó)鈷業(yè)》季刊提供的數(shù)據(jù)，2020年包括國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)在內(nèi)的十家企業(yè)的鈷冶煉總產(chǎn)能占我國(guó)總產(chǎn)能的78.5%，未來鈷產(chǎn)能有望持續(xù)向大的生產(chǎn)企業(yè)集中。

④行業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)向上下游延伸，產(chǎn)業(yè)鏈拉長(zhǎng)：在鈷產(chǎn)品的生產(chǎn)成本中，原材料成本占比較高。報(bào)告期內(nèi)，以銅鈷礦為主要構(gòu)成的直接材料成本占國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的90%左右。擁有穩(wěn)定且低成本的原料是鈷生產(chǎn)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)主要依靠從剛果（金）等國(guó)進(jìn)口鈷精礦或鈷中間品。然而，這些礦產(chǎn)資源大多集中在以嘉能可為代表的國(guó)際巨頭公司，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)議價(jià)能力不強(qiáng)，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展帶來不利影響。在此背景下，國(guó)內(nèi)部分鈷生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入鈷行業(yè)上游——礦山領(lǐng)域，在擁有豐富鈷礦資源的國(guó)家進(jìn)行投資以獲取礦石資源，并設(shè)立中間品加工基地，以獲取完整產(chǎn)業(yè)鏈所帶來的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

與此同時(shí)，為提升產(chǎn)品附加值，越來越多的鈷生產(chǎn)企業(yè)選擇了繼續(xù)延伸產(chǎn)業(yè)鏈，向下游擴(kuò)張。對(duì)鈷生產(chǎn)企業(yè)來說，電池材料是前景較好的切入領(lǐng)域。以華友鈷業(yè)為代表的鈷行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)都積極轉(zhuǎn)向三元電池材料領(lǐng)域，以增加產(chǎn)品種類多樣性、提高產(chǎn)品差異化程度，獲取更多優(yōu)勢(shì)。

⑤技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)尾礦及礦渣資源二次回收利用：剛果（金）的鈷礦品位一般介于0.1%-8%不等，鈷品位超過6%的為高品位鈷礦。剛果（金）早期的鈷礦開采及初級(jí)冶煉水平較低，以開采高品位鈷礦為主。由于早期開采及初級(jí)冶煉水平較低，在開采過程中還產(chǎn)生大量的品位相對(duì)較低的尾礦和礦渣。同時(shí)，由于鈷銅伴生和早期冶煉技術(shù)所限，銅開采和冶煉過程中的低品位伴生鈷回收率較低，也產(chǎn)生大量的含鈷礦渣。

隨著高品位礦石供應(yīng)逐漸減少，以國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)為代表的冶煉技術(shù)和裝備水平較高的企業(yè)利用這些尾礦和礦渣進(jìn)行二次開發(fā)成為現(xiàn)實(shí)，早期積累的低品位尾礦和礦渣得以大規(guī)模處理。例如，歐亞資源的RTR項(xiàng)目、中國(guó)有色的剛波夫尾礦項(xiàng)目等都屬于這類項(xiàng)目。

⑥未來全球鈷礦供應(yīng)仍然集中在剛果（金），中國(guó)企業(yè)對(duì)鈷資源的獲取能力提升：剛果（金）鈷資源豐富，儲(chǔ)量占全球50%左右。全球前三大鈷礦Mutanda、TFM、Katanga均位于剛果（金）境內(nèi)，剛果（金）鈷礦供應(yīng)占全球70%左右。盡管嘉能可自2019年年底暫停Mutanda的生產(chǎn)，但隨著歐亞資源、萬寶礦產(chǎn)、中國(guó)有色、金川集團(tuán)等企業(yè)在剛果（金）的新建或擴(kuò)建項(xiàng)目相繼投產(chǎn)，將對(duì)沖因Mutanda停產(chǎn)造成的鈷礦供應(yīng)減少。目前除剛果（金）以外還有澳大利亞、贊比亞有在建項(xiàng)目，但進(jìn)展緩慢，其它國(guó)家少有鈷礦項(xiàng)目啟動(dòng)。所以，未來全球鈷礦供應(yīng)將依然集中在剛果（金）。

隨著鈷行業(yè)的戰(zhàn)略地位日益凸顯，剛果（金）銅鈷礦資源成為礦業(yè)企業(yè)的必爭(zhēng)之地。2013年之前，剛果（金）主要的銅鈷伴生礦集中于以嘉能可、自由港（Freeport-McMoRanInc.,總部位于美國(guó)的礦業(yè)公司）為代表的歐美企業(yè)手中。

近幾年，在國(guó)家“一帶一路”政策背景下，中國(guó)企業(yè)“走出去”開展國(guó)際產(chǎn)能合作，中國(guó)企業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢(shì)逐漸顯現(xiàn)出來。洛陽鉬業(yè)、萬寶礦產(chǎn)、中國(guó)有色、金川集團(tuán)、中鐵資源、華友鈷業(yè)等均在剛果（金）投資銅鈷礦山，寒銳鈷業(yè)、盛屯礦業(yè)以及國(guó)內(nèi)相關(guān)企業(yè)等中國(guó)企業(yè)也在剛果（金）設(shè)立銅鈷濕法冶煉廠，增強(qiáng)資源獲取能力。

此外，中國(guó)企業(yè)還在其它國(guó)家積極投資鈷資源，如中冶瑞木在巴布亞新幾內(nèi)亞的Ramu項(xiàng)目、鵬欣資源在澳大利亞投資的鎳鈷礦項(xiàng)目、合縱科技在贊比亞的銅鈷渣堆項(xiàng)目，華友鈷業(yè)、格林美等公司在印度尼西亞投資的鎳濕法冶煉項(xiàng)目也有望成為未來鈷資源的供應(yīng)渠道。未來中資企業(yè)在鈷行業(yè)的話語權(quán)將不斷提高。