2021年鋰電銅箔行業市場供需結規模分析預測及投資戰略前景規劃指導

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（1）鋰電銅箔行業概述：鋰電銅箔作為鋰離子電池的負極集流體，是鋰離子電池中電極結構的重要組成部分，在電池中既充當電極負極活性物質的載體，又起到匯集傳輸電流的作用，對鋰離子電池的內阻及循環性能有很大的影響。

根據鋰離子電池的工作原理和結構設計，負極材料需涂覆于集流體上，經干燥、輥壓、分切等工序，制備得到鋰電池負極片。為得到更高性能的鋰電池，導電集流體應與活性物質充分接觸，且內阻應盡可能小。鋰電銅箔由于具有良好的導電性、質地較軟、制造技術較成熟、成本優勢突出等特點，因而成為鋰離子電池負極集流體的首選。鋰電銅箔一般厚度較薄，受鋰離子電池往高能量密度、高安全性方向發展的影響，鋰電銅箔正向著更薄、微孔、高抗拉強度和高延伸率方向發展。

（2）鋰電銅箔產業鏈分析：鋰電銅箔處于鋰離子電池產業鏈的上游，與正極材料、鋁箔、負極材料、隔膜、電解液以及其他材料（如導電劑、包裝材料等）一起組成鋰離子電池的電芯，再將電芯、BMS（電池管理系統）與配件經Pack封裝后組成完整鋰離子電池包，應用于新能源汽車、電動自行車、3C數碼產品、儲能應用等下游領域。鋰電銅箔的主要原材料為銅材，對應上游為銅礦開采與冶煉行業。

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化學電池可以分為二次電池和一次電池。其中二次電池又稱為充電電池或蓄電池，是指在電池放電后可通過充電的方式使活性物質激活而繼續使用的電池。鋰離子電池屬于二次化學電池的一種，其主要依靠鋰離子在正極和負極之間移動來工作，在充放電過程中，鋰離子在兩個電極之間往返嵌入和脫嵌。充電時，鋰離子從正極脫嵌，經過電解質嵌入負極，負極處于富鋰狀態，放電時則相反。鋰離子電池作為目前應用最為廣泛的二次電池，具有高能量密度、無記憶效應、循環壽命長、高電壓、可實現大倍率充放電等優勢，已經在電動車（動力/小動力電池）、各類消費電子產品（數碼電池）和儲能（儲能電池）等領域得到廣泛應用，且在國家大力發展新能源汽車產業的大趨勢下，已成為二次電池中最具發展潛力的種類之一。未來3-5年，隨著鋰離子電池生產技術水平的提高和使用成本降低，鋰離子電池的應用空間將進一步打開，未來市場空間巨大。

（3）標準銅箔行業

1）標準銅箔行業概述：標準銅箔是沉積在線路板基底層上的一層薄的銅箔，是CCL及PCB制造的重要原材料，起到導電體的作用。標準銅箔一般較鋰電銅箔更厚，大多在12-70μm，一面粗糙一面光亮，光面用于印制電路，粗糙面與基材相結合。

CCL與PCB被普遍應用于電子信息產業。PCB是重要的電子部件，是電子元器件的支撐體，被廣泛應用于通訊設備、汽車電子、消費電子、計算機和網絡設備、工業控制及醫療等行業，是現代電子信息產品中不可缺少的電子元器件。PCB具有導電線路和絕緣底板的雙重作用，實現電路中各電子元件之間的電氣連接，具有減少工作量、縮小整機體積、節約成本、提高電子設備質量與可靠性、易于自動化生產等諸多好處。

CCL是PCB的重要基礎材料，是由玻纖布或無紡布等做增強材料，浸以合成樹脂，單面或雙面覆以銅箔，經加熱加壓而成的一種產品。對CCL上的銅進行圖案化設計，再將CCL通過顯影、刻蝕制程后可形成單層PCB。多層PCB則需要將多個蝕刻好的CCL加上樹脂，再次覆以銅箔，經層壓、鉆孔、電鍍、防焊等多道工序后制備而成。電子信息產品的不斷發展升級，在對CCL及PCB提出更低成本、更高質量要求的同時，也對銅箔的低成本、高性能、高品質及高可靠性等方面提出更嚴格的要求。作為PCB不可缺少的主要原材料，電解銅箔一直隨PCB技術的發展而得到廣泛應用，譬如大功率PCB在高檔汽車安全性、穩定性方面體現出其獨特性能和優勢，應用于大功率PCB的高檔電解銅箔也受到汽車行業的高度關注。隨著信息傳遞向數字化和網絡化方向發展，PCB工業亦持續快速進步，同時推動著電解銅箔行業快速向前發展。

2）標準銅箔產業鏈分析：標準銅箔制造位于PCB產業鏈的上游。標準銅箔與電子級玻纖布、專用木漿紙、合成樹脂及其他材料（如粘合劑、功能填料等）等原材料經制備形成覆銅板，再經過一系列其他復雜工藝形成印制電路板，被廣泛應用于消費電子、計算機及相關設備、汽車電子和工業控制設備產品中。與鋰電銅箔一樣，標準銅箔的主要原材料也是銅材，對應上游為銅礦開采與冶煉行業。

中金企信國際咨詢公布的《2021-2027年中國鋰電銅箔行業市場發展戰略分析及投資前景專項預測報告》

PCB是電子互聯的基礎，在電子整機產品中起到支撐、互連元器件的作用。標準銅箔在PCB產業鏈中的位置如下所示：

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2、行業發展情況：

（1）鋰電銅箔行業發展概況：

1）全球鋰電銅箔行業概況：鋰電銅箔是鋰電池的重要組成材料，受全球鋰離子電池市場規模快速增長帶動，鋰電銅箔需求亦保持著穩步增長的趨勢。2019年全球鋰電銅箔出貨量達17.0萬噸，同比增長16.4%。

2015-2020年全球鋰電銅箔出貨量分析

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???????數據統計：中金企信國際咨詢

2020年銅箔行業受新冠疫情因素影響較大，第一季度企業營業收入有所下滑，但是隨著疫情逐步得到控制，鋰電銅箔出貨量有望得到恢復并增長。2020年全球鋰電銅箔市場需求將達到18.3萬噸，同比增長7.6%。

2）中國鋰電銅箔行業概況：

①中國鋰離子電池市場狀況：鋰離子電池產業是國家現階段重點發展的戰略性新興產業之一，已出臺多項國策鼓勵鋰電池及其關鍵材料產業發展，如《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》等。在政策引導及市場需求帶動下，2015-2018年間中國鋰電池產業發展迅猛。2018年全國鋰離子電池出貨量已達102.0GWh。

2019年中國鋰電池出貨量為117.0GWh，增速低于2018年，主要原因是新能源汽車補貼退坡，國內新能源汽車市場進入行業調整期，但由于單車電池裝機量上升，對動力電池的需求仍保持增長。2020年得益于新能源汽車、儲能、電動自行車、電動工具等新興產業及領域對鋰電池市場需求的增長，中國鋰電池出貨量為142.9GWh。

2015-2020年中國各終端鋰電池出貨量分析

數據統計：中金企信國際咨詢

I、中國動力類鋰電池市場分析：

A、下游新能源汽車市場分析：近五年來，新能源汽車行業的快速發展是動力類鋰電池領域不斷增長的主要推動力。2017-2018年在政府補貼驅動下，中國新能源汽車市場增長迅猛，到2018年新能源汽車產量首次破百萬。2019年下半年由于補貼退坡，新能源汽車行業遇冷，全年產量有所下滑，與之對應的動力電池市場增速亦放緩。2020年受新冠肺炎疫情因素影響，全國復工延遲，且全民減少外出，市場購車積極性受到限制，因此全國上半年新能源汽車產銷量不及預期。下半年因國內疫情控制得當，市場出現好轉跡象，下半年新能源汽車市場快速增長。

此外，未來數年內我國新能源汽車市場將繼續快速增長，其原因有以下三點：

（a）國家政策繼續驅動新能源汽車產業發展：2020年10月，國務院常委會會議通過了《新能源汽車產業發展規劃》，引導相關產業加大關鍵技術攻關，鼓勵車用操作系統、動力電池等開發創新，支持新能源汽車與能源、交通、信息通信等產業深度融合，推動電動化與網聯化、智能化技術互融協同發展，推進標準對接和數據共享。財政部、工信部、科技部和國家發改委于2020年4月出臺《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，明確將新能源汽車推廣應用財政補貼政策實施期限延長至2022年底，平緩補貼退坡力度和節奏。此外，《關于新能源汽車免征車輛購置稅有關政策的公告》也在新能源汽車免征車輛購置稅方面作出了規定。國家出臺了一系列支持和鼓勵政策，繼續推動新能源汽車產業發展。

（b）主流車企加大在中國的電動車布局：國外，許多主要國家都推出極其嚴苛的限排政策，車企為滿足政策要求，必然加大對新能源領域的投入。加之考慮到中國新能源汽車產業鏈較為完善，投資成本較低，且中國人口眾多，具有巨大的新能源汽車購置需求，近年來大眾、戴姆勒、福特汽車、特斯拉等紛紛在中國投資辦廠，加大電動車布局，全球車企如大眾、寶馬、通用、福特、戴姆勒等紛紛制定在中國市場的新能源戰略規劃，以增加在中國的影響力。

（c）車樁比進一步下降，電動車使用便捷性增加：近年來充電樁數目持續增長，提高了電動車的使用便捷性。隨著國家支持政策開始向新能源汽車基礎設施方向轉移，國內的充電樁保有量將會持續增長，車樁比有望進一步下降，使用電動車的便捷性將進一步提升。

B、中國動力電池市場分析：2015-2018年，受新能源汽車市場高速發展帶動，中國動力電池市場保持高速增長趨勢。2018年中國動力電池市場出貨量同比增長46.1%，達65GWh。

2019年受補貼大幅退坡影響，新能源汽車銷量有所下滑，動力電池市場需求增速亦不及預期，出貨量為71GWh，同比增長僅9.2%。得益于新能源汽車市場規模增長，2020年中國動力電池出貨量為80GWh，同比增長12.7%。GGII預測未來幾年中國動力電池市場仍將持續快速增長。

動力電池的市場集中度很高，2019年前十企業市場占有率為88.0%。寧德時代2017-2019年市場份額逐年攀升，占據龍頭地位；排名第二的是比亞迪，其動力電池主要用于自供；第三是國軒高科，其他企業市場占比均不大于5%。

II、中國數碼類鋰電池市場分析：在新能源汽車行業爆發式增長前，數碼電池一直是中國鋰電池的主要應用領域，占據市場中的大半出貨量。2015-2017年，隨著智能化風潮來襲，數碼產品不斷更新迭代，并推出新的產品種類，使得數碼領域的鋰電池市場保持低速平穩增長。由于市場逐漸飽和，以及5G剛剛興起，市場觀望情緒濃厚，終端需求下降導致2018年中國數碼電池出貨量首次下降，為28.4GWh。

2019年數碼電池的出貨量為31.0GWh，同比增長9.2%，增長原因有：A、5G換機潮以及科技概念炒熱手機等傳統數碼產品市場，使得傳統數碼市場電池需求回升；B、受下游ETC及電動工具等細分市場需求帶動，鋰電池正憑借其小體積、輕便、環保等特征在電動工具市場中得到廣泛應用。2020年受疫情影響導致在線教育以及遠程辦公模式興起，造成市場對平板、筆電等產品需求量提升，進而帶動了數碼電池市場較2019年同比增長19.4%，出貨37.0GWh。

2020年相比2019年，3C數碼終端領域出貨量提升明顯的設備包括物聯網終端設備（POS機、智能機器人）、平板電腦、筆記本電腦、5G智能手機、TWS耳機電池、ETC用電池、電子煙電池以及家用小電器電池等，其中5G智能手機受換機潮帶動，筆記本電腦以及平板受線上工作模式帶動，電子煙以及TWS耳機用電池等領域增量顯著。GGII判斷數碼電池市場未來五年仍將保持平穩增長。

III、中國儲能類鋰電池市場分析：儲能市場用鋰電池主要應用領域包括電網側儲能、家庭儲能以及通訊基站（后備電源）儲能領域。受海內外電網儲能及通訊儲能市場的帶動，中國儲能電池出貨量近兩年增長迅猛。2020年儲能鋰電池出貨量為16.2GWh，同比增長70.5%。GGII預計未來五年中國儲能類鋰電池將保持高速增長。國內儲能類鋰電池市場主要增長驅動力包括以下方面：

A、國家政策對于儲能領域傾向逐漸加強，促進儲能領域的發展；

B、鋰電池憑借其安全性與循環性優勢替換傳統鉛蓄電池速度加快，如在通訊領域新增基站將以鋰電池為主；

C、5G基站加速建設進一步促進通訊領域儲能電池出貨量增加，進而帶動國內儲能端鋰電池出貨量增加；

D、部分動力電池企業將生產重心轉移至儲能領域，加快儲能鋰電池成本下行，有利于增強鋰電池在儲能市場的競爭力；

E、澳大利亞、美國等國家對電網側儲能支持力度提升，日本、美國市場家庭儲能市場興起，以及全球通信基站儲能電池需求增長，促進中國儲能電池出口市場增速加快。

IV、中國小動力類鋰電池市場分析：小動力鋰電池主要是指用于電動自行車等輕型車領域的動力電池。2015-2016年，鋰電電動自行車市場很小，因此當時將這類電池歸類在數碼電池領域，但近三年，隨著鋰電池成本下降，以及鋰電池相對于鉛酸電池性能優勢凸顯，電動自行車鋰電化率正在逐年攀升。

2019年中國小動力鋰電池出貨量達5.5GWh。由于電動自行車主要以農村、城鎮、三四線城市等地區內銷市場為主，受疫情影響相對較小，2020年中國小動力電池出貨量9.7GWh，同比增長78.0%。

②中國鋰電銅箔市場分析：在中國鋰離子電池特別是動力電池迅速發展的情況下，2015-2018年中國鋰電銅箔行業持續以25%以上年增速快速發展。

2019年中國鋰電銅箔出貨量為9.3萬噸，同比增長8.8%，增速有所下滑，主要是2019年國內新能源汽車產業處于調整期，對鋰電銅箔的需求有所放緩。2020年受疫情等因素影響，下游需求增速放緩，全年鋰電銅箔出貨量為9.9萬噸。未來幾年，在新能源汽車產業受國家政策繼續驅動及行業調整后，市場預計將再次進入快速發展階段，動力電池將帶動中國鋰電銅箔市場保持高速增長趨勢。

從細分應用領域來看，動力電池市場依舊是中國鋰電銅箔市場保持高增長的主要驅動因素，2019年動力電池用鋰電銅箔出貨量為6.0萬噸，超過數碼電池領域需求量，在中國鋰電銅箔總出貨量中的占比超過50%，是中國鋰電銅箔市場最大的應用領域。

（1）鋰電銅箔行業未來發展趨勢：

1）鋰電池性能正向高安全性、長循環壽命和高能量密度方向發展，推動鋰電銅箔技術不斷升級：處于快速發展期的鋰電池，正向著高安全性、高能量密度、長循環壽命和低成本等方向發展。綜合對比全球各國的電池產品標準，對于電池技術路線并沒有明顯的傾向性，但無論動力電池、數碼電池還是儲能電池，其對安全性的要求越來越嚴格。為提升新能源汽車續航里程，解決終端消費市場里程焦慮，提升動力電池能量密度成為主流趨勢。在數碼電池領域，數碼終端產品往輕薄化方向發展，數碼電池也需要提升其能量密度來降低體積和提升續航能力。延長鋰離子電池的使用壽命，可以延長數碼產品的服役時間，降低新能源汽車及通信基站等儲能系統整個生命周期內的使用成本，從而提升鋰電化產品的市場競爭力。下游行業的技術需求推動著鋰電銅箔產品與技術的不斷升級。

2）下游動力電池行業集中度不斷提高，其戰略布局影響鋰電銅箔行業發展：從動力電池行業市場競爭格局來看，中國動力電池市場集中度不斷提高，寧德時代及比亞迪對銅箔需求量較大，國內頭部動力電池企業的訂單甚至能夠影響整個鋰電銅箔行業格局。因此，銅箔供應商紛紛謀求為這些頭部動力電池企業供貨。國內動力電池龍頭企業技術布局引領著動力電池乃至整個鋰離子電池行業技術走向，更影響了上游鋰電銅箔行業的競爭態勢與發展。

3）6μm及以下鋰電銅箔成為主流企業布局重心：高能量密度鋰離子電池成為電池企業布局的重心，提升鋰電池能量密度有很多方向，電池企業可以通過使用三元等新型正極材料、硅基負極材料、超薄鋰電銅箔等新型材料替代常規電池材料來提升其能量密度。目前中國鋰電銅箔以6-8μm為主，為提高鋰離子電池能量密度，更薄的4.5μm銅箔成為國內主流鋰電銅箔生產企業布局的重心，但4.5μm銅箔因批量化生產難度較大，國內僅有少數幾家企業能實現其批量化生產。隨著4.5μm銅箔的產業化技術逐漸成熟及電池企業應用技術逐步提高，4.5μm鋰電銅箔的應用將逐漸增多。

（2）標準銅箔行業未來發展趨勢：

1）PCB板多層化、薄型化、高密度化，推動標準銅箔技術和產品升級：目前智能手機、平板電腦等3C電子設備持續朝輕薄化、集成化方向發展，為實現更少空間、更高速、更多功能目標，其對PCB板多層化、薄型化、高密度化的要求越來越高。PCB板正向著更小尺寸、更高集成度演進，也推動了標準銅箔技術和產品的升級。

2）5G通信推動高頻高速PCB增長，帶動高性能標準銅箔需求增長：5G通信需要更快的傳輸率、更寬的網絡頻譜和更高的通信質量，因此5G通信設備對高頻通信材料的性能要求將會更加嚴苛，其中移動通信基站中的天線系統需用到高頻高速PCB及CCL基材，將帶動具有相關特性的標準銅箔需求增長。