2021年中國音圈馬達行業市場供需平衡度研究預測及上下游產業結構分析預測

?

（1）VCM?產品及功能介紹：

目前手機攝像應用分為固定焦距（FF，Fixed?Focus）、自動對焦（AF，Auto?Focus）兩種類型。固定焦距一般用于智能手機前置攝像頭和功能機攝像頭；自動對焦是通過微距離移動整個鏡頭，控制鏡頭焦距的落點，從而使影像清晰。自動對焦已經成為智能手機后置攝像頭的標配，部分智能手機甚至采用前置自動對焦攝像頭。

自動對焦所需的微型驅動馬達按驅動原理可分為音圈馬達、步進馬達、壓電陶瓷馬達、記憶合金馬達等，其中音圈馬達以其結構簡單、體積小等特點契合了智能手機市場對于外觀的需求，成為現階段的主流應用方案。

音圈馬達（VCM，Voice?Coil?Motor）屬于線性直流馬達，是用于推動鏡頭移動產生自動聚焦的裝置。其工作原理是通電線圈在永磁場作用下產生的電磁推力和前后簧片形變產生的反力相互作用，形成合力驅動鏡片組前后移動，起到對焦的作用，實現影像清晰的目的。音圈馬達按照其功能可以分為單向開環馬達（Open?loop）、雙向開環馬達（Bi-direction）、閉環馬達（Close?loop）、光學防抖馬達（OIS，Optical?Image?Stabilization）、光學變焦馬達（Zoom）等。音圈馬達主要由底座、后彈簧、電路板、磁鐵、載體+線圈、前彈簧、框架、外殼等部分組成，

（2）VCM市場分析：

1）VCM產業規模及增長趨勢：以智能手機攝像頭模組BOM單數據分析，VCM產值平均約占攝像頭模組產值的6.88%。2018年、2019年及2020年預測，智能手機攝像頭模組中應用VCM產品的5.0MP以上攝像頭模組營業收入總額分別為243.04億美元、299.64億美元和361.37億美元，如前述攝像頭模組所需VCM需求全部對外釋放，對應VCM產值總額分別為16.30億美元、20.50億美元和24.19億美元。

2）后置雙攝/多攝、前置雙攝智能手機發展趨勢帶動了VCM出貨量增長：2016年華為和蘋果相繼推出了配備兩顆高像素后置攝像頭的機型，帶動了其他安卓廠商快速采納后置雙攝技術。2018年華為率先推出了配備后置三攝的機型，在雙攝基礎上又進一步提升了拍照質量。2019年華為在P30Pro推出后置四攝，分別搭載4000萬像素超感光攝像頭、2000萬像素超廣角攝像頭、800萬像素潛望式長焦攝像頭、ToF攝像頭影像系統。同年小米在中低端品牌紅米Note8Pro上采用了6400萬像素主攝、800萬超廣角鏡頭、200萬景深、200萬超微距鏡頭的后置四攝組合。目前后置三攝、四攝已發展成為高端機型的標配，并且后置雙攝/多攝正在向中低端機型持續滲透，多攝技術已成為智能手機攝像頭下一階段的發展趨勢。

中金企信國際咨詢統計數據顯示：2018年全球后置雙攝智能手機在智能手機中的占比達到37.01%，各大主流國產智能手機廠商后置雙攝機型占比均已超過50%，預計到2020年，全球后置雙攝智能手機占比將會進一步提升至70.62%，而后置多攝智能手機占比將從2019年的9.64%快速提升至2023年的40.73%。

中金企信國際咨詢公布《2021-2027年中國音圈馬達市場分析及投資戰略研究預測可行性報告》

在后置雙攝和多攝技術的加速滲透下，2018年全球后置雙攝智能手機出貨量為5.20億部，同比增長57.58%，預計到2020年出貨量將達到10.60億部。2019年在主流手機廠商的帶動下，預計全球后置多攝智能手機出貨量將達到1.40億部，到2023年出貨量將達到6.70億部。

智能手機前置攝像頭在自拍、美顏、視頻通話等消費需求的帶動下，也在向更高像素、更多功能升級。2018年全球前置雙攝智能手機出貨量為0.82億部，同比增長123.48%，預計到2023年出貨量將達到7.03億部。2019年每部智能手機攝像頭平均數量為2.5個，預計到2024年每部手機攝像頭平均數量達到3.4個。

綜上，5G商用帶動智能手機存量替換，智能手機后置雙攝/多攝鏡頭和前置自動對焦鏡頭的應用趨勢，增加了VCM市場需求量，成為了VCM新的主要增長點，帶動了VCM出貨量穩健增長，使其有望實現高于智能手機市場的增長率。

3）國產VCM市場份額逐步擴大：近年來拍照功能一直是手機廠家比拼重點，VCM作為拍照對焦的驅動器件，直接影響拍照對焦速度和精準度，導致各大智能手機終端廠家在選擇供應商時極其謹慎，更傾向應用技術經驗和生產工藝成熟的日韓VCM產品的攝像頭模組廠商。

隨著國內手機產業鏈逐步成熟，國內VCM廠商在中低端市場擁有一定基礎后，在質量和技術上有了較大進步，以發行人為代表的國內VCM企業向中高端產品進行布局，逐步具備了供應閉環式馬達、光學防抖馬達、高像素馬達等產品的能力。在此背景下，中國智能手機主流品牌廠商開始著力培養中國VCM產業力量，釋放中低端產品訂單，并向中高端VCM逐步過渡。一方面是由于國產VCM產品成本紅利，另一方面也是通過國產VCM產品的低價來壓低國際VCM廠商價格。以發行人為代表的國產VCM品牌已進入了華為、小米、OPPO、vivo、中興、魅族、傳音等全球知名智能手機品牌的供應鏈。據中金企信國際咨詢統計，華為、小米、OPPO和vivo中低端智能手機產品的國產VCM比重，已經從2016年的個位數，到2017年超過10%，2018年已突破20%。

隨著更多主流中國品牌智能手機開始規模化采用國產VCM產品，預計未來國產品牌VCM產量及市場份額將逐步擴大并保持增長。

（3）VCM上下游產業鏈：音圈馬達主要應用于智能手機等移動終端，其上游行業主要是簧片、磁石、線圈等基礎材料和配件生產行業，下游行業為智能手機、筆記本/平板電腦、安防/會議攝像系統、車載電子、航拍無人機等電子設備生產行業。

VCM上游原材料行業生產廠商分布眾多，中國為磁石產銷大國，上游原材料行業競爭較激烈，對VCM行業控制產品成本具有一定優勢。同時上游行業新材料出現也能夠促進VCM行業的技術變革和功能拓展。下游行業中，智能手機硬件升級為VCM需求激增提供了動力，安防與汽車電子為VCM提供了穩定增長的需求空間。

（4）VCM行業周期性、區域性和季節性特征：

1）行業的周期性：VCM目前主要應用于智能手機，智能手機作為消費電子其需求主要受國民收入、經濟發展水平以及技術革新等因素影響，在宏觀經濟處于上行通道時，市場需求較大，帶動VCM生產企業產銷量增加；宏觀經濟低迷時，消費者購買力下降，市場需求受到抑制，企業產銷量減少。本行業具有一定的周期性特征。

近年來，智能手機等消費電子需求增速放緩，但較大的市場規模仍可支撐我國智能手機產業的發展，中國智能手機始終保持著較高的出貨量和全球占比，帶動攝像頭模組及VCM需求不斷增長，為VCM行業的持續發展提供了基礎，減弱了下游消費電子產品市場周期性波動所導致的本行業周期性特征。

2）行業的區域性：目前長三角地區和珠三角地區形成了較為完善的攝像頭模組產業鏈，音圈馬達制造企業也主要集中在東部沿海區域。受內地招商引資力度加大和沿海地區人工成本快速上升的影響，陸續有部分企業將產能設立到內陸地區，北京、河南、遼寧等地區也聚集了部分VCM生產企業。本行業目前區域性特征逐步弱化。

3）行業的季節性：VCM行業在出貨量及銷售收入上具備一定的季節性特征。一般而言，智能手機廠商的新機型發售通常會帶來階段性的銷售高峰；每年的國慶、圣誕、元旦、電商平臺及線下零售商促銷期間，智能手機消費需求也會增加。總體上智能手機下半年的出貨量及銷售收入高于上半年。

VCM作為智能手機的上游行業，會根據下游需求合理安排生產，產品銷售相對于終端產品市場周期有一定的提前，VCM生產企業通常下半年的銷售收入高于上半年。本行業具有較強的季節性特征。

4、音圈馬達行業未來發展趨勢：未來幾年，全球及中國音圈馬達行業將向以下幾個方向發展：

1）雙攝/多攝智能手機逐步普及推動行業發展。全球雙攝手機已逐步普及，三攝和四攝手機也已推出市場，多攝手機滲透率逐步提升，為音圈馬達行業提供了廣闊的發展空間。預計到2025年全球VCM消費量達39.4億顆，中國消費量有望達11.9億顆。

2）光學防抖馬達滲透率逐步上升。在智能手機攝像領域，自動對焦技術已經成為核心技術之一。未來自動對焦技術的發展主要以提高對焦速度、縮小對焦模組空間、降低功耗以及增加用戶穩定性體驗為主，音圈馬達則從傳統彈片式馬達、閉環馬達逐漸向OIS馬達發展，以解決拍照模糊的問題，并提升拍照和錄像的圖像穩定度。

3）VCM產品研發前置。由于VCM應用于智能手機型號參差不齊，所適用參數規格繁雜等因素，導致VCM具有型號較多、工藝復雜、專業性強等特點。VCM制造行業企業未來將進一步提高與攝像頭模組及終端手機廠商進行產品同步研發的緊密度，VCM廠商按照終端智能手機、攝像頭模組廠商提出的關鍵參數、外觀設計、性能特點等提前進行材料選購、產品設計、冶具開發和指標測試，達成關鍵指標參數后，與下游攝像頭模組廠商開始同步生產。

4）中國VCM市場份額將快速增長。隨著中國經濟發展和產業政策支持，我國智能手機產業鏈高速發展，國產智能手機在全球市場份額不斷提高，我國已經成為全球最大的手機制造生產基地，這為國內VCM企業提供了巨大的發展空間。國產智能手機廠商已經開始規模化采用搭載國產VCM產品的攝像頭模組，國產VCM進口替代比例進一步提高。與國際VCM廠家相比，國產VCM廠商具有成本、服務和交付能力大的三大優勢，在中低端手機產品線開始快速替代TDK、ALPS、MITSUMI等國際VCM廠家，并逐步突破高端市場。隨著國產VCM品牌崛起、市場競爭力增強，配合手機供應鏈產業向國內轉移的趨勢，未來國內VCM企業市場份額有望進一步提升并穩步增長。

5）VCM產業趨向集中。智能手機行業領導者對供應商的產能、產品質量、研發能力、價格水平及交貨期限等方面提出的要求越來越高，未來VCM行業中規模較小、缺乏核心技術和競爭力的企業將逐步被淘汰。在產業格局趨向集中、行業資源不斷聚攏的市場環境下，擁有較高行業地位、豐富經驗積累的企業將進一步鞏固其品牌影響力，獲得資本及客戶青睞，擴大市場份額。智能手機行業前十大品牌的市場份額合計接近90%，攝像頭模組行業前十大廠商的市場份額也超過70%，VCM行業前十大廠商市占率超過90%。