2021年中國鍛造行業市場競爭格局研究預測及市場規模預測、消費結構分析、投資戰略研究

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（1）鍛造行業概況：鍛造是指利用鍛壓機械對金屬坯料施加壓力，使金屬坯料產生塑性變形，以獲得具有一定機械性能、形狀和尺寸鍛件的一種加工工藝。通過鍛造，金屬坯料在形成多樣化外形的同時能夠消除金屬在冶煉過程中產生的鑄態疏松等缺陷，優化微觀組織結構，同時保存材料完整的金屬流線。鍛造而成的鍛件具有承載高、壽命長、嚴苛工作條件適應性強的特點，可以廣泛應用于油氣開采、風力發電、冶金機械、工程機械、船舶、壓力容器、核電等行業。

按照鍛造方式不同，可以將鍛造技術分成自由鍛、模鍛、輾環和特種鍛造。自由鍛：指用通用鍛造設備或鐵砧，直接對坯料施加外力，使坯料產生變形而獲得所需的形狀及內部質量的鍛件加工方法。模鍛：指金屬坯料在具有一定形狀的鍛模膛內受壓變形而形成鍛件。輾環：指通過專用輾環機生產不同直徑的環形零件，主要用來生產軸承圈、法蘭、齒圈等環形零件。特種鍛造：包括輥鍛、楔橫軋、徑向鍛造、液態模鍛等鍛造方式，適用于生產某些特殊形狀的零件，例如齒輪軸、軋輥、泵軸等不規則零件。

現代鍛造業經過上百年的歷史，已經形成系統、先進的鍛造工藝和鍛造技術。改革開放以來，由于國家政策的鼓勵和市場市場經濟發展的推動，我國的鍛造行業得到了快速發展，鍛造技術和工藝水平得到飛速提升，在許多關鍵鑄鍛件領域取得突破，實現了重大關鍵產品國產化，同時，部分產品打破國外壟斷并大量出口，能與發達國家的同類產品相競爭。

（2）鍛造行業特點：

①產品定制化：鍛件產品具有定制化特點，一般為非標產品。在實際生產經營過程中，鍛造行業中通常按照“以銷定產”模式經營。鍛造行業下游客戶主要為各類裝備制造企業，鍛造行業的銷售模式一般以直銷為主。產品在銷售時普遍采用成本加成的定價模式，根據原材料成本、鍛造加工成本以及一定的利潤水平確定產品價格，原材料成本由當時的原材料價格決定，原材料價格則根據原材料市場供需關系、材料種類及規格進行浮動定價，鍛造加工成本主要由企業的工藝流程決定，包括了鍛造、熱處理、粗加工、精加工、檢測等相關因素。

②具有較高行業壁壘：鍛件產品的定制化特點決定了鍛件行業尤其是大型、高端鍛件領域具有較高行業壁壘。

A、資質認證及客戶壁壘：針對不同的下游應用領域，鍛件的生產和銷售有不同的資質準入要求。如供應船舶用產品需取得相應船級社認證，供應主要油氣裝備產品需通過API認證，同時各大裝備制造商都有嚴格的供應商認證體系。資質要求以及嚴格的供應商準入體系形成了行業較高的資質認證及客戶壁壘。

B、設備與資金壁壘：鍛造行業具有投資大、建設周期長的特征，屬于典型的資本密集型行業，且輾制環形鍛件、大型自由鍛件對設備要求較高，大型鍛造設備價值不菲，對資金要求較高。此外，由于行業特征，原材料在主營業務成本構成中占較大比例，原材料采購及生產經營周轉需占用大量流動資金。因此，涉足本行業的企業必須具備強大的資金實力或籌資能力，對新進入者形成較高的設備與資金壁壘。

C、技術與經驗壁壘：鍛件產品有多規格、多品種、定制化的特點，先進的生產設備、精細的質量管理、生產經驗的長期積累是鍛件制造商得以長期發展的重要保障。為保證產品的一致性、穩定性、可靠性及先進性，企業需要大量專業人才及熟練技術員工，而這些專業技術人才的培養及其技術的掌握需要長時間的積累。因而，本行業具有一定的技術與經驗壁壘。

（3）鍛造行業產量分析：我國是全球制造業產業鏈中最主要的國家，一定程度上推動了我國鍛造行業市場規模的增長。據中金企信國際咨詢公布的《2021-2027年中國鍛造行業市場發展深度調查及投資戰略可行性報告》統計數據顯示：2013-2019年中國鍛件產量復合增長率為4.02%，2019年達1,269萬噸。

2013-2019年中國鍛件行業產量現狀分析

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數據統計：中金企信國際咨詢

鍛造行業是裝備制造業的基礎。我國鍛造行業的整體競爭格局是以國有大型鍛造企業為主，民營中小型鍛造企業為輔；低端產能飽和，高端產能稀缺。國有大型綜合性鍛造企業擁有資金、生產設備和人才優勢，長期為國家重大裝備譬如核電、火力、水力發電、船舶等提供鍛件，在行業內處于主導地位；民營企業經營靈活，市場適應能力強，在部分細分市場能形成獨特的競爭優勢，出現了一批在細分鍛件領域具備較強技術優勢的企業，如迪威爾、恒潤股份、中環海陸等，部分高端鍛件已逐步開始替代進口，同時也具備了一定的國際競爭能力，在海外占有一定市場份額。我國制造業進入產業升級周期，鍛造行業整體技術水平穩步提升，有力地推動我國鍛造產業向高端化方向發展。

（4）下游油氣行業概況及發展趨勢：鍛造行業將金屬材料進行熱變形加工，使其變成與相關設備配套的零部件產品，其產品不是最終的工業消費品，發行人的業務發展與下游油氣行業的資本性支出存在較強關聯性。

①全球原油生產及消費情況：石油是全球主要能源和化工原料，油氣行業主要受原油市場波動影響。從全球原油市場來看，自2015年以來全球原油產量和需求總量持續增長，2018年、2019年略有波動。2020年受OPEC+減產協議破裂、全球石油市場份額的爭奪以及疫情蔓延等因素的影響，原油市場需求出現非周期性下跌，導致全球原油產量出現大幅下滑，但隨著疫情等影響因素消退，全球原油需求總量將逐漸回升至下跌前水平，統計數據顯示：2020年、2021年全球原油產量和需求總量可達到100百萬桶/天左右。

從全球原油市場看，2018年全球原油消費量為100.55百萬桶/天，同比增長1.73百萬桶/天，2019年消費總量101.38百萬桶/天，同比增長0.83百萬桶/天，中國和其他發展中國家主導了其中絕大部分增長（中國和印度貢獻了2/3的增量）。受2020年新冠疫情的影響，中國、美國和印度原油需求出現大幅下跌。

專家預測2020年、2021年疫情影響因素消退后，中國、美國和印度原油消費水平將有所回升，2021年預計增長6.5百萬桶/天。

②全球原油價格趨勢及上游資本支出情況：原油價格是全球大宗商品市場最為重要的價格指標之一，其主要受國際市場供求、國際地緣政治、美元匯率、國際公司競爭以及新能源技術革命等因素影響，具有很強的周期性。2019年世界前三大世界石油凈出口國分別是沙特阿拉伯、美國和俄羅斯，根據E統計數據，國際油價布倫特原油（BRENT）和美國西德克薩斯輕質原油（WTI）2000年至2019年周期性明顯，2000年至2008年價格一直處于上升期，2009年出現短幅下跌后，2010至2014年油價一直維持在80美元/桶以上，自2014中期至今油價在30-70美元/桶的區間波動。2020年一季度受疫情以及遠期原油交割雙重影響，國際油價出現短期大幅下跌，但隨著行業經濟逐步復蘇，2020年二季度原油價格開始回升，自2020年6月至今國際原油價格維持在40美元/桶左右。根據美國EIA2020年9月短期原油預測，2020年全年原油均價將維持在47.53美元/桶左右；根據美國EIA2020年11月作出的最新短期原油預測，2020年全年原油均價將維持在41.59美元/桶左右，2021年全年原油均價預計為45.90美元/桶左右。

油價處于高位時候，油氣公司擁有大額利潤，有足夠的空間支持新油田的資本性支出，根據IEA公開數據顯示，隨著世界油氣消費需求的增加以及原油價格的回升，全球油氣上游資本性支出自2016年以來連續四年出現增長，2019年底實現資本支出同比增長4%。

③油氣開采行業發展趨勢：隨著陸地及近海油氣資源逐漸匱乏，為了滿足強勁增長的能源需求，世界先進國家將油氣資源的開發重點逐漸從陸地與淺海轉向了深海，深海油氣鉆采技術及裝備已成為國際海洋工程界的研發熱點。根據中國海洋工程裝備網2015年數據統計，未來十年全球海上鉆井平臺總需求量為702座，其中深海鉆井平臺450座，占比64.10%，未來十年全球鉆井平臺市場空間約為2,250億美元。深海油氣設備需求的提升以及潛在的市場空間將進一步帶動油氣裝備專用件行業的發展。

隨著油氣公司加大深海油氣鉆井的投入，增加非常規油氣的開采，高性能鉆采設備的需求將得到很大提升。深海開采面對的環境更為復雜，由于水深、壓力大、海底環境極為復雜且海浪較大等因素，深海采集設備必須具備能夠承受高壓、

抗風浪、耐腐蝕等能力。油氣開采向深海領域的邁進，促使油氣裝備行業對深海設備關鍵組件的鍛件品質提出了更高的要求。