2020年中國生豬養殖行業市場走勢分析及市場前景預測

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生豬養殖業務在快速走向規模化、集約化、工廠化的過程。2018年非洲疫情爆發加速行業集中度提升，小規模養殖戶、家庭散養戶快速退出市場，規模企業有望憑借資金、技術和整體防疫體系建設上的優勢在疫情期間養殖體量快速擴大。

中國生豬主要養殖模式分析

據中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國生豬養殖市場發展策略及投資潛力可行性預測報告》統計數據顯示：2019年12月生豬存欄同比減少27.5%；能繁母豬存欄同比減少31.32%；2019年中國生豬出欄同比下跌21.6%，2019年底生豬存欄同比下跌27.5%。

2013-2019年中國生豬出欄量及存欄量分析

單位：萬頭

數據統計：中金企信國際咨詢

生豬養殖面臨的主要風險：動物疫病是畜牧業發展中面臨的主要風險。疫病發生帶來的風險包括三類：一是疫病的發生將有可能導致養殖動物死亡，直接導致產量降低和價格下降；二是疫病的大規模發生與流行，易影響消費者心理，導致市場需求萎縮，也對飼料的生產經營造成了影響；三是一些具有危害人民群眾公共衛生安全的傳染性疫情爆發后，政府為防控疫情擴散，會采取封鎖交通等措施，這些防疫舉措會嚴重阻礙飼料、動保產品、活畜禽的運輸以及務工人員返崗，對養殖業生產經營造成很大影響。

此外，傳染性疫情爆發會使得多數餐飲企業停業，部分農新產品市場關停，消費者外出購物活動減少，導致肉類需求與消費下降。例如，在2018年爆發了對全行業影響巨大的非洲豬瘟。由于非洲豬瘟具有潛伏期長、發病后死亡率高的特點，且一直沒有有效的、可信賴的疫苗研發成功，在國內也屬于第一次大規模集中爆發，無論是大型養殖企業，還是小散戶在疫情爆發初期都缺乏有效的防控手段，因此都不同程度地遭受了損失。

同時，從2020年初開始肆虐的新冠疫情，也給中國畜禽養殖產業鏈的抗風險能力帶來了嚴峻挑戰。封村斷路、延遲復工、暫停活禽交易、關閉屠宰場等防疫措施導致養殖場和養殖戶的畜禽無飼料可用、仔畜雛禽無處可賣、出欄畜禽無法屠宰，養殖生產活動難以正常開展。新冠疫情還會迫使養豬企業的新建豬場普遍處于停工狀態，生豬補欄積極性下降，最終將阻礙生豬產能的恢復進程。自然災害風險方面，飼料、屠宰與種植、畜禽養殖業緊密關聯，因此，氣溫反常、干旱、洪澇、地震、冰雹、雪災等自然災害均會對行業經營和發展帶來不利影響。

在生產基地及其周邊地區發生的自然災害可能造成生產設施或設備的重大損壞，自然災害和極端氣候也會推動部分原料價格上漲。例如，2016年夏天我國南方多地都爆發了嚴重的洪澇災害，就給公司自身與養殖戶的生產經營造成了不利影響。

最后，在政策方面，國家推出的一系列環保法規，如新《環保法》、《畜禽規模養殖污染防治條例》、《水污染防治行動計劃》、《關于促進南方水網地區生豬養殖布局調整優化的指導意見》、《“十三五”生態環境保護規劃》等，都對畜禽養殖業的污染防治進行了規定，加大了畜禽養殖業污染的治理力度，尤其對重點水源地及周邊水系地區養殖規模作出限制。根據中央的法規政策，全國各地紛紛設立了禁養區和限養區，南方水網地區的禁養區內豬場在逐步遷移。

環保政策的執行不僅進一步加快生豬養殖散戶的退出，減少環保不合格、規模小的落后產能，規模化養殖戶產能持續擴張，不斷改善養殖規模結構；另外，禁養區、限養區的成立還將對各地以及全國范圍內的生豬養殖產能進行調整。養殖規模結構和產能區域調整必將對飼料行業現有的產能布局、市場份額、定價能力、經營模式等都產生深刻影響。環保政策對生豬養殖和飼料行業的影響使市場上現有的優勢企業面臨重新洗牌的風險。

產品價格方面：2019?年生豬價格在非洲豬瘟的影響下，呈現觸底反彈后持續回升，下半年大幅暴漲連創歷史新高，11?月份由于國家儲備肉調控、大型企業階段性售豬策略調整等因素，沖高小幅回落后整體高位震蕩前行，全年豬價年內整體暴漲接近?200%，生豬供應短缺帶來的豬肉漲價而引發的通脹也成為市場關注的焦點。

進入2020?年，國內禽肉供應端呈逐漸恢復狀態，但?2020?年豬肉供應將更加緊缺，預計?2020?年生豬價格繼續高位盤整甚至有繼續上漲突破前期高點的可能，禽肉價格或將獲得一定的支撐，但同時由于供應增加，市場供需博弈也將更為激烈。

產業運行現狀及前景：由于豬的生長周期相比禽更長，其養殖技術難度也較高，單場投資門檻相對較高，所以國內豬養殖相比禽養殖發展起步更晚，也成熟得更晚，規模化程度更低。因此，豬養殖產業仍然存在著來自于行業技術效率進一步提升所帶來的空間，特別是隨著養殖技術的發展，由大企業進行規模化、集約化的仔豬生產，相比農戶自繁自養模式下的仔豬生產具有明顯的效率差異。這一點體現在行業里最常用的指標PSY上面，2017年全行業平均PSY約為17，大型企業PSY通常在20以上，農戶自繁自養的平均PSY約為15。在商品豬育肥過程中，盡管企業相比養殖戶也存在著一定的技術與效率差異，但這種效率差異現階段并不像仔豬生產環節的效率差異那樣大。由此，大企業從事育種及仔豬生產，農戶專注于育肥環節，逐漸成為行業發展自發形成的一種效率最優的配置。由于存在著這樣明顯的效率差異與成熟的商業模式，在2015年到2016年的豬價高位運行觸發的新一輪養豬投資發展中，新增投資多為大型企業主導，而且有大量飼料企業進入養豬領域。

但進入2018年來，養豬行業又經歷了巨大的變革。首先是在上半年全行業遭遇了自2011年以來的最低豬價行情。2018年下半年，國內又爆發了嚴重的非洲豬瘟，無論是養豬企業還是養殖戶都遭遇了不同程度的損失。2019年非洲豬瘟繼續從北到南在全國更多的省份蔓延擴散，雖然豬價已走出底部區域并在下半年出現大幅上漲，吸引企業和農戶重新開始補欄，但非洲豬瘟防控形勢依然嚴峻，全行業的補欄增產舉步維艱，年末生豬存欄下降27.5%，全年生豬出欄下降21.6%。非洲豬瘟爆發之后，企業不斷摸索、優化防控措施，政府也逐步調整著上下游相關的產業政策，這些措施與政策的調整開始對全行業形成巨大而深遠的影響。首先，過去在農村散養戶中較為常見的后院養豬、泔水養豬等粗放的、不衛生的方式，由于被認為是導致非洲豬瘟的主要原因，出現了明顯的清退，這意味著全行業中農戶小規模散養豬的占比將會越來越少。

其次，由于目前仍然沒有針對非洲豬瘟的有效疫苗，且一旦感染無法治愈，從企業到農戶為了降低疫病風險，從棚舍設施、動物營養、動保藥品、管理方式等方面都加大了投入，在有效的疫苗開發出來之前，這些投入都必然會抬高全行業的生產成本。在2019年，非洲豬瘟疫苗一直處于研發過程中，行業里不同的企業根據自身條件的不同，選擇了不同的防疫技術路線，經過實踐摸索，也包括損失與教訓，逐步明確了在當前形勢下，以生物安全為基礎的綜合防控手段更為有效和實際，各大企業也都陸續開始重視升級內部防控體系，整個行業的防控能力開始逐步提升。

再次，過往大規模、大范圍的生豬遠程調運被認為在疫情爆發時會加大擴散概率，再加上前幾年出于環保考慮，政策引導了大量南方養豬產能向北方轉移，在個別省份形成了養豬產能的過度集聚也提升了疫情風險，因此相關政策正逐步引導全國養豬行業形成新的區域布局，減少跨區域的生豬調運，在一定大區域內形成生豬供需的內部平衡，同時鼓勵大型養豬企業向下游延伸，形成養豬-屠宰一條龍的布局，推動全行業從“調豬”向“調肉”轉變。

總之，非洲豬瘟在過去兩年給全行業帶來了巨大的沖擊，但在客觀上也促成了對行業中不環保、不衛生的落后產能的清退，整體上有利于在各種防控措施上能充分投入的大企業。全行業產能的大幅下降也已經引發新一輪的豬周期上行，全國豬價從2019年下半年開始出現明顯的反彈上行，并從8月份開始接連創出歷史新高。受豬價大幅上升刺激，行業里開始大量將商品代母豬用作父母代母豬進行繁殖生產的情況，但由于商品代母豬自身生產性能與衰退速度的局限性，以及非洲豬瘟依然嚴峻的外在形勢，再疊加2020年初新冠病毒肺炎疫情階段性地影響全行業的補欄復產與豬場開工，又將進一步拉長本輪豬周期，預計2020年全年豬價仍將保持在高位區間。公司由于養殖產能大多為2016年以來投資新建，從一開始就堅持高標準建設，并且在全國各大區域都有較為均衡的產能分布，而且還有在下游發展生豬屠宰的豐富經驗，在2019年也取得了行業公認的非洲豬瘟防控水平，必將會在非洲豬瘟所引發的行業大變革中獲得更多的機遇，實現后來居上的跨越式發展。