2020年鋰電池正極材料行業競爭格局及發展情況分析

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鋰電池主要由正極材料、負極材料、隔膜和電解液等構成，正極材料在鋰電池的總成本中占據40%以上的比例，并且正極材料的性能直接影響了鋰電池的各項性能指標，所以鋰電正極材料在鋰電池中占據核心地位。目前已經市場化的鋰電池正極材料包括鈷酸鋰、錳酸鋰、磷酸鐵鋰和三元材料等產品。

全球范圍來看，鋰電池企業主要集中在日本、中國和韓國，相應的鋰電池正極材料的生產也主要集中在以上國家。由于鋰電池正極材料生產所需的鋰、鈷、錳、鎳等金屬資源豐富，消費類電子產品、新能源汽車等鋰電池其下游應用市場迅速擴張，近年來中國鋰電池正極材料行業不斷發展壯大。全球鋰離子電池市場進入高速發展通道，國內鋰電池市場保持較高增速，鋰電池材料將繼續受益。“十三五”期間，國內鋰電池需求年平均增速為25%以上。鋰電池上游正極材料、負極材料、電解液、隔膜產業將繼續受益鋰電池需求增長。作為中國重要的戰略性產業，推廣和普及新能源汽車對于改善中國能源消費結構和減少石油對外依存度具有重要意義。新能源汽車產業鏈主要包括上游鋰電池及電機原材料、中游電機，電控，電池以及下游整車，充電樁和運營三個環節。鋰電池材料處于上游環節，一般可以分為正極材料、負極材料、電解液、隔膜、外殼等五大材料。其中正極材料種類較多，包括磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰以及三元鋰，三元鋰主要指鎳鈷錳酸鋰NCM，也包括小部分的鎳鈷鋁酸鋰NCA;負極主要以石墨材料為主，包括人造石墨與天然石墨等;隔膜主要以聚烯烴材料聚丙烯PP以及聚乙烯PE為主;電解液主要成分為六氟磷酸鋰、溶劑以及一些特殊成分的添加劑;外殼則可以分為金屬外殼或者塑料為主的鋁塑膜。國內鋰電正極材料行業集中度較高，已經形成了以京津地區、長江中下游地區和華南地區三大鋰電正極材料產業基地。據中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年鋰電池正極材料行業發展戰略研究及投資潛力預測評估報告》統計數據顯示：2015年我國鋰電池正極材料產量達到12.79萬噸，市場規模突破150億元。2014年鋰電池正極材料市場占比最大的生產商是湖南杉杉新材料有限公司，市場銷售收入15.6億元，占鋰電池正極材料市場的16.2%。我國鋰電池正極材料收入前11大企業占整體市場的75.9%。?相比其它正極材料，三元材料擁有更高的體積能量密度，這對于電池的小型化有重要作用。目前三元材料已成為我國正極材料增速最快和占比最大的材料。據高工鋰電統計，2018年全國正極材料出貨量中，三元材料13.7萬噸（占比50%）、磷酸鐵鋰5.6萬噸（占比21%）、鈷酸鋰5.4萬噸、錳酸鋰2.5萬噸，三元材料在2017年接替磷酸鐵鋰成為增速最快和出貨量占比最大的正極材料。正極材料主要是為電池提供鋰離子，它決定了電池的能量密度、壽命、安全性、使用領域等，其成本占整個動力電池的40%，是鋰離子電池的核心關鍵材料。?正極材料細分產品中，磷酸鐵鋰的產量（含企業自產）同比增長170.0%，達到3.24萬噸，磷酸鐵鋰大幅增長主要受動力電池帶動。鎳鈷錳酸鋰產量同比增長17.7%，達到3.65萬噸，增長主要受鋰電自行車、電動工具等市場帶動。錳酸鋰出貨同比增長41.7%，鈷酸鋰出貨同比減少2.3%。據統計，2018年我國鋰電池正極材料出貨量達到27.1萬噸，同比增長30.4%；產值為531.5億元，同比增長27%，產值增速有所放緩。高工鋰電調研數據顯示，三元正極材料出貨量19.2萬噸，同比增幅40.7%;磷酸鐵鋰材料出貨量8.8萬噸，同比增長29.3%;磷酸鐵鋰材料出貨量6.62萬噸;錳酸鋰材料出貨量5.7萬噸。從競爭格局角度分析，2019年正極材料出貨量排名前三的企業分別為廈門鎢業、天津巴莫和德方納米，市場占比分別為9.92%、6.44%和6.31%。廈門鎢業受益于鈷酸鋰以及三元材料的雙重增長，2019年其正極材料出貨量同比增長超過50%;天津巴莫受益于產能釋放以及終端客戶需求量提升，其三元正極材料出貨量增速明顯，總出貨市場排名上升至第二位。隨著國內鋰電池制造業的快速發展，2016年我國鋰電池正極材料產量為21.60萬噸，到了2017年我國鋰電池正極材料產量增長至32.30萬噸，同比增長49.54%。截止至2018年前9月，我國鋰電池正極材料產量為22.63萬噸，同比增長13%。2019年我國鋰電池正極材料產量將突破50萬噸，達到53.7萬噸，未來五年(2019-2023)年均復合增長率約為17.02%，并預測在2023年我國鋰電池正極材料產量也將突破百萬噸，達到了100.7萬噸。我國動力電池目前仍以磷酸鐵鋰為主，磷酸鐵鋰材料的制備成本與電池的制造成本較高，電池成品率低。2019-2020年動力電池出貨量的數據，按照1kwh鋰電池需要消耗約2.4kg正極材料進行推算，2019-2020年我國正極材料出貨量分別為40萬噸和54萬噸。再結合我們對于未來正極材料價格下降的判斷，假設正極材料平均價格每年下降5%，2019-2020年我國鋰電池正極材料產值將分別達到737億元和936億元，千億市場規模未來可期。

從3C走向動力，產品技術壁壘陡增。技術壁壘較高，產品循環性、安全性有待提高;對高鎳材料這些缺點的內在機理的認識及解決方案，不僅牽涉到材料本身能否適應高能量密度電池的各項技術指標需求，還進一步決定了高鎳材料在規模化生產中和電池產品應用中的相關策略。幾種元素的配比組成仍在不斷的調整摸索中;需要權衡成本、產率、性能等諸多因素后進行市場推廣。中國動力電池的產業化發展已經具備了國產化動力電池材的支持;另一方面中國新能源汽車及動力鋰電發展獲得了舉世矚目的成就，一旦市場需求增大，必將進一步推動中國鋰電正極材料產業的加速發展。

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