2020年中國K12教育行業(yè)市場盈利能力分析及發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃咨詢

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K12教育類專用名詞（kindergarten?through?twelfth?grade），是學(xué)前教育至高中教育的縮寫，現(xiàn)在普遍被用來代指基礎(chǔ)教育。

我國K12課外培訓(xùn)行業(yè)起步較早，市場培育相對成熟，2018年市場規(guī)模5205億，增速11.2%，其中K12在線教育市場規(guī)模443億，增速48.4%。行業(yè)競爭充分，但市場依舊分散，集中度低。目前，線下市場是“雙巨頭（好未來、新東方）+區(qū)域龍頭+本地機構(gòu)”的競爭格局，CR2不到5%（只計算新東方K12課外培訓(xùn)業(yè)務(wù)收入，CR2為4.2%），CR10約為6.5%；線上K12課外培訓(xùn)市場則是群雄逐鹿的競爭格局，行業(yè)處于早期快速成長的階段，模式得到驗證的頭部企業(yè)率先實現(xiàn)規(guī)模化，正在形成第一梯隊。

2014-2020年中國K12課外培訓(xùn)市場規(guī)模現(xiàn)狀及預(yù)測

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

2014-2020年中國K12在線教育市場規(guī)模現(xiàn)狀及預(yù)測

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數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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K12課外培訓(xùn)行業(yè)發(fā)展特點：

（1）三大類K12課外培訓(xùn)各有市場，處于不同增長階段。對比來看，K12課外培訓(xùn)可以按照內(nèi)容不同主要分成課程培訓(xùn)、語言培訓(xùn)和素質(zhì)類培訓(xùn)三大類，其中課程（學(xué)科類）培訓(xùn)剛需且受眾面廣，市場規(guī)模占比最大，但是行業(yè)發(fā)展相對成熟，增速穩(wěn)定在10%左右；語言培訓(xùn)則受益于低齡化線上培訓(xùn)推動與留學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈完善，迎來第二波增長，增速從2016年的8.8%快速攀升至2018年的21.1%；受高考改革和一、二線城市需求爆發(fā)影響，素質(zhì)類培訓(xùn)市場還處于培育期，正在快速成長，近5年增速將會維持在20%以上。

2015-2020年中國三大類K12課外培訓(xùn)市場規(guī)模現(xiàn)狀及預(yù)測

數(shù)據(jù)統(tǒng)計：中金企信國際咨詢

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（2）線下培訓(xùn)一線城市趨近飽和，低線城市滲透率低。線下K12課外培訓(xùn)機構(gòu)大多分布在沿海發(fā)達(dá)省份和一、二線城市，三四五線城市擁有更廣泛的K12階段人群，但是培訓(xùn)機構(gòu)相對缺乏。線上K12課外培訓(xùn)模式創(chuàng)新，滲透率快速提升。線上模式多樣，主要可分為內(nèi)容型、工具型和平臺型，內(nèi)容驅(qū)動型的K12在線教育具備更強的競爭力。線上教育正依靠便捷的觸達(dá)、靈活的應(yīng)用和優(yōu)質(zhì)的內(nèi)容快速提高在K12課外培訓(xùn)領(lǐng)域的滲透率。

（3）區(qū)域化、本地化的長尾教育服務(wù)供給市場。各地區(qū)和城市教育水平不均衡、使用教材和考試內(nèi)容不同，地域間差異較大，本地化的教育機構(gòu)往往在教研、內(nèi)容方面貼合本地市場，具有優(yōu)勢。機構(gòu)擴(kuò)張受限于地方有限的優(yōu)質(zhì)師資和差異化的教學(xué)內(nèi)容，因此，除少數(shù)具備強大師資和教研實力的跨區(qū)域龍頭以外，絕大多數(shù)教育機構(gòu)都是立足本地的長尾供應(yīng)商。

我國K12階段學(xué)生總數(shù)近幾年穩(wěn)定保持在1.8億以上，受益于生育政策放開，平均滯后4～5年進(jìn)入K12教育階段的學(xué)生人數(shù)企穩(wěn)回升。K12課外培訓(xùn)的參培率由2015年的33.4%提升至2017年的36.7%，預(yù)計2020年達(dá)到42%。企穩(wěn)回升的K12人口基數(shù)×不斷提升的課外培訓(xùn)滲透率，K12課外培訓(xùn)市場的“量”也在不斷提升。

與教育文化相近的東亞國家和地區(qū)對比來看，我國K12課外培訓(xùn)滲透率仍有大幅提升空間。我們認(rèn)為行業(yè)在未來幾年的發(fā)展機會主要來自兩方面：一是下沉市場，對低線城市滲透擴(kuò)張；二是繼續(xù)提升線上K12課外培訓(xùn)滲透率。

當(dāng)前我國大多數(shù)K12課外培訓(xùn)機構(gòu)集中在一、二線城市，市場競爭激烈。三四線城市課外培訓(xùn)市場滲透率低，以中小機構(gòu)（輔導(dǎo)班、小作坊）為主，市場集中度低。但是，在我國低線城市K12教育適齡人口體量遠(yuǎn)大于一線城市，這部分人群的課外培訓(xùn)需求還沒有得到充分釋放。隨著我國城鎮(zhèn)化水平和城鎮(zhèn)居民收入水平提升，低線城市家庭購買力普遍提升，K12課外培訓(xùn)更容易被接受。因此整體市場下沉提高低線城市滲透率是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景及機遇：當(dāng)下在線教育與?SARS?時期不可同日而語，疫情之下在線教育存在感凸顯。目前，線下K12輔導(dǎo)雙龍頭新東方和好未來已雙雙登陸資本市場，且均有線上業(yè)務(wù)布局，近幾年隨著技術(shù)設(shè)備的不斷更新，在線教育應(yīng)用如雨后春筍般涌現(xiàn)，流利說、跟誰學(xué)、新東方在線等在線教育企業(yè)紛紛上市，猿輔導(dǎo)、VIPKID?等完成數(shù)輪融資，近年來，資本市場每年對在線教育板塊的投資都超過千億。新型冠狀病毒蔓延以來各在線教育企業(yè)除捐款外，多數(shù)企業(yè)向中小學(xué)生開放了免費在線課程，多采取直播課形式，師生之間可以通過答題板互動，體驗感上了一個臺階。疫情給了原本就高速發(fā)展的在線教育行業(yè)一個全面普及的機會。

（1）疫情期間線下機構(gòu)全面暫停，在線教育跑步進(jìn)場：受疫情影響，2020年1月27日開始教育部以及各省市教委紛紛出臺政策要求中小學(xué)延遲開學(xué)，不得開展課外面授輔導(dǎo)，全國中小學(xué)開學(xué)時間基本延遲到3月。在線教育機構(gòu)紛紛開展免費網(wǎng)絡(luò)直播課?。以及向中小機構(gòu)提供在線教育技術(shù)支持，一直對網(wǎng)課和在線教育持觀望和懷疑態(tài)度的家長及用戶群體，將大面積主動接觸網(wǎng)課，預(yù)計疫情過后，在線教育及網(wǎng)課滲透率和接受度將大幅提升，潛在用戶和注冊用戶也將大量增長。

（2）線上引流效果顯著，但轉(zhuǎn)化率還有待持續(xù)跟蹤：目前新東方、跟誰學(xué)免費在線課程已經(jīng)全部約滿，猿輔導(dǎo)免費課程報名人數(shù)超過400萬，學(xué)而思網(wǎng)校全天、全科目、全年級提供免費直播課程，平均在線人數(shù)350人，主流在線教育機構(gòu)免費課程引流效果顯著，有望短期內(nèi)降低平均獲客成本。但正價班轉(zhuǎn)化率還有待持續(xù)跟蹤，因為免費課程通常伴隨較低的完課率，完課率與正價班轉(zhuǎn)化率息息相關(guān)。

（3）在線教育的全民普及，倒逼傳統(tǒng)學(xué)校的教育信息化升級：隨著在線教育和網(wǎng)課的普及，更加靈活的教學(xué)方式的滲透，將促進(jìn)傳統(tǒng)學(xué)校進(jìn)行教育信息化改造。主要體現(xiàn)在對現(xiàn)有教學(xué)設(shè)備的多媒體聯(lián)網(wǎng)升級，互聯(lián)網(wǎng)教育和雙師課堂的逐步滲透，將帶動包括教育信息化系統(tǒng)集成廠家、圖像聲音采集處理、數(shù)據(jù)儲存和傳輸?shù)扔布a(chǎn)業(yè)的爆發(fā)。

在疫情未得到及時控制的情況下，對線下教育培訓(xùn)機構(gòu)將造成嚴(yán)重沖擊。若疫情未能在全國中小學(xué)開學(xué)前得到控制，線下教育培訓(xùn)繼續(xù)被禁止，則全國沒有網(wǎng)絡(luò)培訓(xùn)板塊的中小培訓(xùn)機構(gòu)將面臨“本學(xué)期收入為0”的沖擊，會造成大量中小培訓(xùn)機構(gòu)破產(chǎn)，側(cè)面促進(jìn)教育行業(yè)的洗牌和行業(yè)集中度提升。

4.?三線城市及以下市場供需矛盾突出，利好在線教育

據(jù)中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國K12教育市場競爭力分析及投資戰(zhàn)略預(yù)測研發(fā)報告》統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示：從市場規(guī)模來看，一線城市占比為6.5%，頭部教育機構(gòu)資源占比平均25%左右，二線城市為13.2%，教育資源占比55%，而廣大的三線及以下城市占比高達(dá)80.3%，頭部優(yōu)質(zhì)教育資源占比只有不到20%。從潛在用戶數(shù)量看，一線城市的中小學(xué)生數(shù)量約590萬，二線城市約2980萬，而三線及以下城市約1.3億，占比約為82%。受家庭收入水平的提高和消費升級的影響，年輕一代父母對優(yōu)質(zhì)教學(xué)資源的需求愈發(fā)強烈，擁有龐大潛在用戶的三線及以下城市有望在客單價和滲透率方面獲得進(jìn)一步提升。

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