2020年電容器行業應用領域及市場份額分析
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電容器是三大電子被動元器件之一，是電子線路中不可缺少的基礎元件，約占全部電子電子元件用量的40%。電容器也稱為電容，是一種可以儲存一定電荷量的元器件，廣泛運用在電路中的隔直通交、耦合、旁路、濾波等方面。下游應用領域包括軍用和民用兩部分，其中民用市場又分為民用工業類市場和民用消費類市場。電容器在船艦、航空、航天、兵器、電子對抗等武器裝備上均有所應用;民用工業類包括系統通訊設備、工業控制設備、醫療電子設備、軌道交通、精密儀表儀器、汽車電子等領域;民用消費類包括手機、電腦、數碼相機、錄音設備等領域。
?電容器主要分4種，因容值、電壓和體積等特性的不同而應用于不同的領域。按照主要原材料的不同，電容可分為陶瓷電容、鋁電解電容、薄膜電容、鉭電容及其他類型。2015年全球電容市場上，陶瓷電容器和鋁電解電容器產值份額較高，其中陶瓷電容占比54%，鋁電解為23%，薄膜電容和鉭電容分別占到11%和12%。陶瓷電容憑借容值、電壓覆蓋范圍大及體積小的優勢廣泛應用于手機、電腦、家電等消費電子產品，此外在軍工、工業上也有廣泛需求；鋁電解電容容量最大，主要面向高壓高容應用，市場涵蓋家電、照明和工業等領域；薄膜電容以其良好的頻率特性和耐高壓特性，通常被用在逆變器和變流器電路中，下游市場主要包括照明、家電、工業控制等領域，同時在汽車領域和新能源發電領域形成了對于鋁電解的替代，市場份額不斷擴大；而鉭電容容量穩定，漏電損失低，但成本相對高昂，主要應用于通訊、計算機、汽車電子和航空航天等高端領域。陶瓷電容器和鋁電容器占據主要市場份額。陶瓷電容在四類主要電容器當中市場份額占比最高，達到43%，鋁電解電容市場份額占比達到34%。受環保監管趨嚴及鋁箔、鋁殼等上游材料成本上漲影響，從今年年初開始，國內各大鋁電解電容企業紛紛對產品提價，?漲價幅度在10%左右。同時海外高端電容器企業也開始紛紛提價。由于電容器在下游產品成本占比較低，同時下游消費類產品占比較高，目前下游企業對電容器漲價較為接受，電容器價格有望保持上漲態勢。從各家電容器企業的漲價公告來看，上游電極箔價格上漲是主要推動因素之一。目前來看，電極箔行業集中度有望顯著提升，同時高端產能供應仍然集中在幾家巨頭手中，客戶黏性較強，電極箔與鋁電解電容目前的價格傳導順暢，電極箔價格有望與鋁電解電容形成同步上漲。原料價格全面上漲，總體成本上浮15%。據中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國電容器市場競爭策略及投資潛力研究預測報告》統計數據顯示：2017年，陶瓷電容的原料價格全面上漲，其中，陶瓷粉價格上漲10%-15%，電極材料價格上漲15%，包裝材料價格上漲17%。此外根據近年來制造業人員平均工資的變化趨勢來看，17年制造業人工成本漲幅約為15%。綜合來看，2017年全年陶瓷電容產品成本漲幅約為15%，相對MLCC產品價格30%的漲幅而言，這一上漲較為溫和。受此影響，電容廠商毛利空間擴大。展望未來，受到國際大宗商品價格回調等因素的影響，電極材料價格增長放緩，預計短期成本大幅上升的可能性不大。在終端陶瓷電容價格上漲的背景之下，電容廠商盈利空間或將進一步擴大。汽車智能化，新領域帶動新增長?汽車電子前景廣闊，MLCC需求增幅超10%。根據日本經濟中心，2016年全球MLCC下游需求中，汽車電子行業占比12%，低于手機、PC、視音頻設備等部門。但從未來發展趨勢來看，受益于新能源汽車和主動駕駛輔助系統推廣，汽車電子卻有望成為MLCC下游行業中增長最快的一個領域。根據中國產業信息，一輛普通內燃機汽車的MLCC需求量為3000顆，而一輛插電混合動力汽車的MLCC用量為12000顆，是普通內燃機汽車的4倍，一輛純電動汽車的MLCC用量更是達到18000顆，為普通燃油車的6倍之多。而近年來，隨著各國環保力度加強，新能源汽車迎來爆發式增長，2017年，全球汽車銷售量增速大約為5.1%，而純電動汽車和插電混動汽車的銷量增速分別達62.9%和49.2%，帶動整體汽車行業MLCC用量增長9%。2018年，新能源汽車高速增長的態勢預計不會改變，如果按照60%、50%和5%分別作為純電動汽車、插電混動汽車以及汽車總體的銷量增幅進行估計，2018年全年汽車行業MLCC用量增幅大約在10.6%，與2017年大體相當。綜合手機和汽車電子行業情況，我們認為2018年高端MLCC市場總體的需求增幅大約在13%左右。2019年全球電容器市場規模達220億美元，根據中國電子元件行業協會公布的數據顯示，2019年我國電容器行業的市場規模為1102億元，占全球額比重達71%，中國已經成為全球最大的電容器市場。近年來，中國電容器行業規模增速持續高于全球規模增速，2011-2019年，中國電容器行業規模平均增速為6.73%，高于全球平均增速2.5個百分點，中國市場的快速增長成為拉動全球電容器行業規模增長的主要動力。
目前國內電容器產品制造集中于中低端產能，高端電容產品及部分原材料仍需進口。未來隨著我國消費電子、新能源、汽車、軌道交通、工業控制、國防工業等電容器下游應用行業的快速發展，電容器產品需求將進一步提升，對電容器國產替代也提出更高要求，當前高端電容器及部分原材料仍需大量進口，國產化進程迫在眉睫。
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