2020年中國電池回收市場政策環境研究及投資戰略可行性分析
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自2014年以來動力電池銷量實現超高速增長，電池回收問題浮出水面。電池回收具有重要意義：一方面，動力鋰電池若不及時系統處理回收，將嚴重浪費資源，污染環境；另一方面，電池回收是新能源汽車產業閉環中不可或缺的一環，資源的重復利用將產生巨大的經濟價值和社會價值。自2009年以來，國家已相繼頒布出臺數十項規章政策，政策密集出臺正在加快2020年以前電池回收實現商業化。目前我國動力電池回收仍處在市場初創期。
動力電池自2014年開始實現超高速增長，至今已有五年以上歷史。目前大部分動力電池廠向主機廠銷售質保8年，2016年以前仍有5年質保，但考慮早期電池生產仍未成熟，假設實際使用壽命4年。據中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國電池回收市場競爭力分析及投資戰略預測研發報告》統計數據顯示：2018年我國動力電池報廢總量約為1.20GWh，2018年我國動力電池梯次利用價值約為4.32億元。
2014-2018年中國動力電池報廢量及梯次利用價值分析
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數據統計：中金企信國際咨詢
市場需求：目前新能源汽車使用的動力電池大致分為鉛酸蓄電池、鎳氫電池、鋰電池三種類?型，而鎳氫電池僅在豐田公司的非插電混動車中使用，鉛酸蓄電池主要應用于低?速電動車，因此僅對鋰電池的預計報廢量及市場空間進行測算，并聚焦裝機量排在前列的磷酸鐵鋰、三元鋰電池。2018年，磷酸鐵鋰電池安裝量為21.6GWh，三元鋰電池安裝量為30.7GWh。預計到2025年，磷酸鐵鋰電池安裝量為24.2GWh，三元鋰電池安裝量為448.4GWh。
2013-2025年中國主要動力電池安裝現狀分析
單位：GWh
| 2013年 | 2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | 2019年 | 2020年 | 2021年 | 2022年 | 2023年 | 2024年 | 2025年 |
磷酸鐵鋰 | 0.7 | 2.8 | 10.5 | 20.3 | 20 | 21.6 | 18.5 | 21.3 | 24.6 | 28.4 | 28 | 26.2 | 24.2 |
三元鋰電池 | 0 | 0.9 | 4.4 | 6.3 | 16.2 | 30.7 | 62.6 | 101.4 | 155.2 | 226.9 | 303.2 | 375.8 | 448.4 |
數據統計：中金企信國際咨詢
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假設國內動力電池磷酸鐵鋰全部用于梯次利用、三元全部用于拆解利用，實際使用壽命均為4年。考慮到電池能量衰減至原值的?70-80%級即達到更換標準，磷酸鐵鋰電池循環壽命可達到?2000?次左右，目前多用于商用車及客車，其日行駛里程通常較多，使用壽命一般在?5?年左右。三元鋰電池循環使用壽命約?1500?次左右，實際使用時完全充放電循環在?800?次以上，按照?1?次完整循環可以行駛?180?公里計算，800?次循環能夠行駛?14.4?萬公里，保守估計按照?8-10?萬公里、我國私家車年平均行?駛里程約為?1.6?萬公里計算，三元鋰電池組的使用壽命約在?6?年左右，而私人乘用車平均報廢年限在?12-15?年，因此三元鋰電池在汽車使用壽命周期內至少報廢?1?次。早投入市場的新能源汽車動力電池已開始陸續進入退役期，從2018年起首輪大規模的動力電池報廢期即將到來。
2018年磷酸鐵鋰電池報廢量為1.2GWh。預計到2025年，電池報廢量為111.70GWh，其中磷酸鐵鋰電池報廢量為10.3GWh，三元鋰電池報廢量101.40GWh。
2013-2025年中國動力電池產品報廢量情況
年份 | 磷酸鐵鋰電池報廢量：GWh | 三元鋰電池報廢量：GWh | 電池報廢量：GWh |
2013年 | 0.003 | 0.00 | 0.003 |
2014年 | 0.22 | 0.00 | 0.22 |
2015年 | 0.31 | 0.00 | 0.31 |
2016年 | 0.42 | 0.00 | 0.42 |
2017年 | 0.54 | 0.00 | 0.54 |
2018年 | 1.2 | 0.00 | 1.20 |
2019年 | 4.4 | 0.90 | 5.30 |
2020年 | 8.5 | 4.40 | 12.90 |
2021年 | 8.4 | 6.30 | 14.70 |
2022年 | 9.1 | 16.20 | 25.30 |
2023年 | 7.8 | 30.70 | 38.50 |
2024年 | 9 | 62.60 | 71.60 |
2025年 | 10.3 | 101.40 | 111.70 |
數據統計：中金企信國際咨詢
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市場規模與市場空間：2018年，動力電池回收市場規模為4.32億元。隨著新能源汽車行業的不斷擴大，動力電池回收市場空間巨大，預計到2025年，動力電池回收市場規模將達到203.71億元，其中磷酸鐵鋰梯次利用價值將達到25.75億元，三元鋰電池回收拆解價值將達到177.96億元。
2013-2025年中國動力電池產品報廢價值分析
單位：億元
年份 | 磷酸鐵鋰梯次利用價值 | 三元鋰電池回收拆解價值 | 動力電池回收市場規模 |
2013年 | 0.02 | 0.00 | 0.02 |
2014年 | 1.05 | 0.00 | 1.05 |
2015年 | 1.36 | 0.00 | 1.36 |
2016年 | 1.69 | 0.00 | 1.69 |
2017年 | 2.06 | 0.00 | 2.06 |
2018年 | 4.32 | 0.00 | 4.32 |
2019年 | 14.96 | 3.10 | 18.06 |
2020年 | 27.20 | 13.70 | 40.90 |
2021年 | 26.04 | 18.03 | 44.07 |
2022年 | 26.39 | 37.04 | 63.43 |
2023年 | 21.84 | 65.20 | 87.04 |
2024年 | 23.40 | 120.91 | 144.31 |
2025年 | 25.75 | 177.96 | 203.71 |
數據統計：中金企信國際咨詢
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梯次利用未來將主要以基站通信與儲能應用為主，從磷酸鐵鋰與三元電池的屬性看，磷酸鐵鋰更適合梯次利用，假設梯次利用市場均使用磷酸鐵鋰報廢電池，按照?70%的退役容量及?60%的梯次利用成組率，2018-2025?年預計合計可用磷酸鐵鋰梯次電池容量?58GWh。梯次利用電池回購價格約為新電池的?30%，2018?年磷酸鐵鋰電池組價格在?1.1-1.2?元/Wh?左右，計算梯次利用電池回購價格在?0.33-0.36?元/Wh?左右，考慮車企補貼退坡及電池行業產能釋放，動力電池存在降價趨勢，梯次利用電池回購價格亦有望相應下降。假設回購價格每年下降5%，2018-2020?年梯次利用市場空間共計?47?億元，到?2025?年累計市場空間將達到?171?億元。
三元電池回收有價金屬主要是鎳、鈷、錳、鋰等，質量占比分別為?12%、5%、?7%和?1.2%。根據《新能源汽車廢舊動力蓄電池綜合利用行業規范條件》，濕法?冶煉條件下，鎳、鈷、錳的綜合回收率應不低于?98%；火法冶煉條件下，鎳、?稀土的綜合回收率應不低于?97%。我們測算濕法回收下，假設金屬不變價，?2019-2025?年鎳、鈷、錳、鋰等金屬回收市場空間約?436?億元。
行業價格：目前主流鋰電池回收工藝以濕法工藝和高溫熱解為主，且很大一部分已經投入了工業生產階段，當前回收效率更高也相對成熟的濕法回收工藝正日漸成為專業化處理階段的主流技術路線。動力電池回收利用技術的進步給電池廠和主機廠提供了新的原料供應渠道，成為促使電池成本下降的重要途徑。當前包括寶馬、大眾、本田、豐田、日產、優美科、Fortum等企業都在積極布局電池回收利用，從中獲取有價值的鈷、鋰等電池原料。隨著動力電池回收技術的不斷進步，動力電池回收價格將會逐漸降低，預計到2025年，磷酸鐵鋰電池梯次利用價格將下降到0.25元/Wh,三元鋰電池梯次利用價格將下降到0.18元/Wh。