中國建筑防水材料市場全景監測調研及市場投資戰略咨詢預測

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建筑防水是為防止水對建筑物某些部位的滲透，而從建筑材料上和構造上所采取的措施，通常分為材料防水和構造防水兩大類。建筑防水材料是建筑物的維護結構，作用是在建筑物表面構筑防水層，以達到防水和抗滲漏目的。改革開放以來，隨著國民經濟的騰飛以及建筑業的不斷擴張，我國防水材料行業也進入高速發展時期。目前防水材料主要分為兩大類，防水卷材占比約65%，防水涂料占比約25%。

主要防水材料分析

防水材料產業鏈：上游原材料主要為石油化工產品，下游需求則集中在建筑工程領域。防水材料的主要原材料包括瀝青、聚酯胎基、SBS改性劑、乳液等，與石油化工產業息息相關，因此受國際原油市場影響較大。防水材料應用領域涵蓋建筑行業多個方面，主要有房屋建筑、交通基建、市政工程、水利設施等，與國家房地產投資以及基建投資有較強關聯性。

近年來，隨著市場準入條件的提高、監管的逐漸規范以及環保壓力的不斷加大，行業落后產能的生存空間正在縮小。根據2013年工信部發布的《建筑防水卷材行業準入條件》（目前正在重新修訂）要求，新建改性瀝青類防水卷材項目單線產能不低于1000萬平方米/年，高分子防水卷材項目單線產能規模不低于300萬平方米/年。2016年，國家質檢總局發布的《建筑防水卷材產品生產許可證實施細則（2016版）》，規范了防水材料生產許可證實施細則。2019年國家住房和城鄉建設部開展推動《建筑與市政工程防水通用規范》的意見征集，以“防水設計工作年限”為核心概念，對不同使用環境下的防水工程提出了基本設防措施、防水層最小厚度及材料基本性能等要求。各項規定的出臺，逐步完善行業標準規范，進而加速行業優勝劣汰的進程。此外，防水材料行業作為高污染高耗能產業，一直是環保督察的重點，環保治理的趨嚴也將持續迫使低端及無證產線退出市場。

生產企業及上有產業現狀：由于我國建筑防水材料行業進入門檻不高且監管缺失，導致行業集中度較低、競爭激烈。我國防水生產企業和作坊超過2000家，其中有超過500家企業沒有生產許可證。據中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國建筑防水材料市場調研及發展趨勢預測報告》統計數據顯示：截至2019年底，規模以上（主營業務收入在2000萬元以上）的防水企業高達653家，行業格局較為分散。需要注意的是，市場上存在的眾多無證生產企業，游離在監管之外，利用偽劣產品進行惡性競爭，在蠶食現有市場份額的同時，也打亂了行業正常競爭秩序。

防水行業屬于輕資產行業，原材料在生產成本中占比極高，因此企業盈利情況對原材料價格相對敏感。防水材料產品中，直接材料在生產成本中占比約91%。防水材料生產所需的原材料主要為瀝青、聚酯胎基、SBS改性劑、基礎油、膜類（含隔離膜）、聚醚、乳液、石蠟等石化產品，因此公司生產成本與國際成品油價格息息相關。尤其原材料中占比最高的瀝青價格與國際原油價格走勢基本保持一致。

2020年隨著全球疫情的不斷蔓延，世界經濟陷入停頓，導致國際原油價格大幅下滑，下游相關石化產品價格也出現明顯回落，防水企業利潤空間將隨之提升。截至2020年4月16日，布倫特原油現貨價跌至18.18美元/桶，同比下跌74.37%；華東地區SBS改性瀝青價格為3150元/噸，同比下跌27.59%；國內SBS價格為9100元/噸，同比下跌33.58%。由于各家企業的原材料庫存不同，預計成本下降對毛利率的提升將在2020年Q2逐步顯現。

下游市場分析：防水材料下游需求主要集中在房地產和基建領域。房建領域占比達到80%，公共交通、水利等基建領域占比為20%左右。下游房地產行業整體運行平穩、基建投資力度不減，防水材料市場需求繼續保持強勁。2019年全國規模以上企業瀝青和改性瀝青防水卷材產量達到18.5億平方米，同比增長22.6%。根據《建筑防水行業“十三五”發展規劃》，要求“十三五”期間主要防水材料產量的年均增長率保持在6%以上，到2020年，主要防水材料總產量達到23億平方米。

2018年中國防水材料下游市場消費規模比重分析

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數據統計：中金企信國際咨詢

由于消費者對防水產品的品牌和質量的重視，以及精裝修、戰略集采模式的普及，具備品牌、質量、資金、服務優勢于一體的防水行業頭部企業逐漸成為大型房企的主要供應商，因此大型房企市占率的提升也是防水行業集中度提升的重要催化因素。2020中國房地產開發企業500強首選防水材料品牌中，前10名首選率合計達到97%，均為業內知名企業。

2019年中國房地產開發企業500強首選防水材料品牌分析

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數據統計：中金企信國際咨詢

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優秀企業在渠道、全國布局、品牌和服務四個方面存在對接地產需求的較大優勢。地產集中度提升使得直銷渠道成為獲取訂單的關鍵。布局全國的公司對全國房地產企業項目可以享受規模和運費減少帶來的成本優勢。大地產商的試錯成本較高，會選擇具備更強品牌力的公司。施工和服務對防水工程質量影響大，施

產業前景：2019年規模以上建筑防水材料企業共653家，營業收入達到990.4億元，如果以規模以下企業市場份額占比50%推算，則市場容量約為2000億元。根據各領域需求占比來看，房屋相關領域市場空間為1600億元，基建領域市場空間為400億元。

新建房屋開工端占總需求的26%，同比持平；竣工端為占總需求的39%，同比增長10%；房屋修繕占總需求的15%，需求增速5.7%；基建領域占總需求的20%，同比增長12%；綜合測算，防水材料總需求將同比增長7.2%，市場空間約為2143億元。

2020年中國防水材料市場前景預測

數據統計：中金企信國際咨詢

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