中國三元材料市場發展策略研究及投資可行性預測

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整體概述：動力電池按照不同正極材料分為三元材料、磷酸鐵鋰、鈷酸鋰、錳酸鋰電池。

2018年中國不同正極材料動力電池產量比重分析

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數據統計：中金企信國際咨詢

磷酸鐵鋰是目前最安全的鋰離子電池正極材料，新能源汽車發展的早期階段都采用磷酸鐵鋰電池作為儲能裝置。但隨著補貼政策標準的更新以及消費者對于新能源汽車續航里程要求的逐漸提高，目前大多數新能源乘用車已經轉向使用三元材料電池。

目前，行業主流的NCM型號包括333、523、622和811四種型號。三元正極材料主要是通過提高鎳含量、充電電壓上限和壓實密度使其能量密度不斷提升，高鎳正極通常指鎳相對含量在0.6（含）以上的材料型號。

三元正極材料市場規模：據中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國三元材料行業市場研究及投資戰略預測報告》統計數據顯示：2019年中國鋰電三元正極材料市場規模達285億元，同比增長8.37%。2019年三元正極材料市場規模增長幅度較出貨量增幅小的主要主要由于三元材料價格的下降導致。2019年上游礦產端相關原材料價格均呈下跌走勢：碳酸鋰市場的價格已經接近5萬元/噸;硫酸鎳產品隨著印尼相關環保政策的落地后也逐漸恢復穩定，價格接近2.5萬元/噸;鈷材料受嘉能可礦山的影響已于2019年7-9月出現價格反彈，但鈷材料市場整體仍處于價格低位。上游原材料價格的下降導致三元前驅體產品的價格下降，進而導致三元正極材料價格下降。

2014-2019年中國三元正極材料市場規模現狀分析

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數據統計：中金企信國際咨詢

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企業競爭：2013=2018 年國內三元材料企業數量逐年呈增長趨勢，截至 2018 年底國內共計擁有 83 家三元材料企業；同時，各大正極材料企業紛紛研發布局高鎳三元材料、擴大產能、布局三元前驅體以提升競爭力。從2017年開始我國三元材料企業數量增長還是放緩，多數企業在各自細分領域深耕，但整體行業集中度依舊沒有出現明顯的集中趨勢。

2018 年中國三元材料優勢企業市場比重分析

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數據統計：中金企信國際咨詢

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目前，三元正極材料行業競爭格局較為分散，市場中主要競爭對手包括當升科技、杉杉能源、振華新材、長遠鋰科等，在高鎳領域，容百科技全球領先。

國內主流廠商的三元材料總產能已超過14萬噸/年，但正極材料市場格局整體分散度較高，截至2018年國內三元材料總產能為33.67萬噸，較2017年新增12.93萬噸，增量來自于湖南杉杉，北京當升，天津巴莫，廈門廈鎢，荊門格林美，寧波容百，貴州振華，四川科能，江蘇翔鷹，中化河北，湖南邦普，宜賓鋰寶等企業。

此外，國內主流廠商高鎳材料總產能已超過5萬噸，且主流廠商此后的大規模擴產計劃也主要針對的是高鎳三元材料，其中NCM811和NCA的擴產計劃居多。

產業前景：未來中國三元正極材料市場依然面臨激烈競爭，主要體現在：

（1）行業競爭加劇：頭部三元材料企業進一步綁定大客戶資源，加強產品產銷渠道，加大對上游原材料的掌控及閉環供應鏈的建設，進而加強核心競爭力；

（2）細分市場逐漸凸顯：電動工具、鋰電輕型車、手持工具等市場具有良好的賬期控制以及產品周轉率，部分三元材料企業將加大在細分市場的布局；

（3）前驅體自產自用比例將提升：前驅體對三元材料的性能直觀重要，在上規模的動力電池企業掌握了三元材料技術后，三元材料企業的關鍵競爭要素逐漸變化，前驅體的開發制造能力將成為有力的競爭要素。

因此，主流的三元正極材料企業開始逐漸布局前驅體業務，以自產自用，降低生產成本（如容百、長遠鋰科、邦普、天力鋰能、當升等）；

（4）單晶系列產品出貨量占比提升：單晶系列產品具有相比傳統三元材料更高的電壓、性能以及成本優勢，隨著三元正極材料對成本的嚴格控制，部分能夠滿足性能量且成本更有優勢的單晶產品將逐漸增多。