2020年氫燃料電池電堆行業市場競爭力分析及發展趨勢預測

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電堆是氫燃料電池系統里技術難度最高的部分，其性能如何直接關系著氫燃料電池動力乃至整車性能的好壞。而從成本上看，電堆約占氫燃料電池系統的一半，是氫燃料電池汽車里單價最高的部件。全球氫燃料電池電堆企業按照業務覆蓋情況可以分為三類，分別為第三方電堆企業、系統企業、車企等。

中國燃料電池產業開始加速發展，2018年預計突破3000-5000臺規模，電堆成為中國燃料電池產業發展的關鍵因素之一。目前電堆國產化取得長足的進步，關鍵零部件能實現不同程度的國產化，與國際先進水平差距會迅速縮短。目前燃料電池汽車在速度、加速時間和續航均滿足日常使用，商業化瓶頸主要是在耐久性、低溫啟動和鉑金需求方面，目前電堆性能達到商業化需求。中國燃料電池汽車發展路徑明確：通過商用車發展，規模化降低燃料電池和氫氣成本，同時帶動加氫站配套設施建設，后續拓展到私人用車領域。優先發展商用車的原因在于：一方面公共交通的平均成本低，而且能夠起到良好的社會推廣效果，形成規模后帶動燃料電池成本和氫氣成本下降；另一方面商用車行駛在固定的線路上且車輛集中，建設配套的加氫站比較容易。當加氫站數量增加、氫氣和燃料電池成本降低時，又會支撐更多燃料電池汽車。全國以富氫優勢、棄電較多或者產業領先為代表的地區重視燃料電池發展，多地市興建氫能產業園區，氫能小鎮和產業集群等，推動燃料電池公交、物流車示范運營，截至目前超過20省市明確推動氫燃料電池產業發展。目前僅上海、鹽城、武漢、佛山和蘇州四城規劃顯示，到2020年燃料電池汽車數量近1萬輛。2017年是中國燃料電池產業化的元年，部分地區開展小規模的燃料電池汽車運營，截止目前中國燃料電池汽車數量達到1000輛左右，佛山和北京已有燃料電池公交大巴運行，京東、申通等物流公司開始試用燃料電池物流車。據中金企信國際咨詢公布的《2020-2026年中國氫燃料電池電堆行業市場調查及投資戰略預測報告》統計數據顯示：2018年國內燃料電池汽車有望突破3000-5000臺規模，中國燃料電池開始令人振奮的高速發展階段。2018年全球氫燃料電池電堆企業的電堆業務營收TOP10市場分布情況，巴拉德依舊排名第一；國鴻依靠技術引進和強大的市場運作能力，2018年營收僅次于巴拉德；松下依靠日本國內的Ene-Farm項目，成為2018年氫電的隱形“上位”者。豐田、本田技術超前，其電堆營收直接受終端汽車銷量帶動；新源動力等企業代表國內自主技術也具備一定市場競爭力。全球氫燃料電池電堆企業總數仍相對較少且規模普遍偏小，北美地區，2018年Ballard的氫燃料電池營收9660萬美元，約6.47億元人民幣；Hydrogenics的燃料電池業務營收1558.8萬美元，約1.04億元人民幣；從2018年的企業營收來看，北美的燃料電池企業中巴拉德的市場份額是Hydrogenics的5——6倍，具有絕對優勢。歐洲的燃料電池企業處于發展中，與北美地區有一定差距。根據各車型在產國的售價或最低價測算，燃料電池系統成本占整車車價格的60%計，燃料電池電堆的成本按電池系統價格的50%計，可簡單估算出豐田、本田、現代燃料電池汽車配置的燃料電池電堆2017年——2018年的銷售收入。2018年豐田的燃料電池電堆銷售收入約為2.7億元人民幣，本田的燃料電池電堆銷售收入約為2.3億元人民幣，現代的燃料電池電堆的銷售收入約為1.1億人民幣。數據顯示，2019年中國氫燃料電池電堆產業鏈設備市場規模約10億元，其中膜電極生產設備占比29%，金屬雙極板設備市場規模占比24%。市場規模占比第三的設備為電堆活化測試臺，占比約為13%。?2019年加氫站建設寫入政府工作報告、國家統計局首次將氫氣納入能源統計、在兩國元首見證下中石化與法液空簽署合作備忘錄等，以上重大事件體現出氫能與燃料電池產業開始從國家層面推進。

未來幾年，隨著國家對氫電產業政策加碼、氫電產業新進入者增多、產業技術升級等推動，國內氫燃料電池電堆生產設備規模將會逐步增長，且上市公司、上規模的設備企業會加入氫電設備陣營，從而推動氫電生產設備向自動化程度更好、成本更低、國產化率更高等方向發展，最終推動國內氫燃料電池產業制備技術提升及產業鏈成本快速下行。?